Fiscal Decentralization and Economic Growth in EU Countries: Role of Institutional Mechanisms

Abstract

V posledních třech desetiletích vzrostl trend ve fiskální decentralizaci jak v rozvinutých, tak v rozvinutých zemích. Hlavním důvodem tohoto zájmu je teoretická predikce, že fiskální decentralizace může podporovat hospodářský rozvoj prostřednictvím posílení nebo zlepšení efektivity veřejného sektoru. Navzdory obecnému přijetí příspěvku fiskální decentralizace k ekonomickému růstu v teoretické literatuře žádný z předchozích studií fiskální decentralizace úspěšně neprotestoval růstový efekt fiskální decentralizace. Navíc většina empirického výzkumu analyzuje vztah bez zohlednění institucionálních faktorů, což může mít za následek zaujatý závěr. Tato práce je věnována zkoumání dopadů fiskální decentralizace na hospodářský růst ve 27 zemích EU v období 1995-2015. Nejprve analyzuje, jak by se účinky fiskální decentralizace na ekonomický růst mohly lišit v západoevropských (WE) a středoevropských a východoevropských zemích (CEE). Poté zkoumá komplementaritu mezi fiskální decentralizací a zavedenými institucionálními mechanismy při zvyšování hospodářského růstu v těchto dvou skupinách zemí EU tím, že do regresních modelů začlení komplexní institucionální proxy - index ekonomické svobody. Fiskální decentralizace vede ke snížení hospodářského růstu v západoevropských zemích, zatímco vyšší úrovně fiskální...

In the past three decades, there is a growing trend of conducting fiscal decentralization in both transition countries and developed countries. The primary reason for this interest is the theoretical prediction that fiscal decentralization could promote economic development through enhancing or improving the efficiency of the public sector. Despite general acceptance of the contribution of fiscal decentralization to economic growth in theoretical literature, none of the previous fiscal decentralization studies have been successfully verified the growth effect of fiscal decentralization. Moreover, a majority of the empirical research analyzes the relationship without taking institutional factors into consideration, which may result in a biased conclusion. Utilizing fixed effects panel data regression models, this thesis is dedicated to examining the impact of fiscal decentralization on economic growth across 27 EU countries over the period 1995-2015. It first analyzes how the effect of fiscal decentralization on economic growth could differ in Western European (WE) and Central and Eastern European (CEE) countries. Then, it examines the complementarity between fiscal decentralization and well-established institutional mechanism in enhancing economic growth in these two groups of EU countries by...