A simulation based analysis of price elasticity of demand

Abstract

i Abstract In this work, we describe a novel methodology to analyse the price elasticity of demand. This method combines an artificial neural network that serves as the model of the behaviour of the customers and a subsequent simulation based on this model. We present the validation of our approach using a real-world dataset obtained from an e-commerce retailer and demonstrate its advantages, notably the ability to estimate the elasticity in distinct price points and the inclusion of the complete pricing situations (not only product's own price). JEL Classification C45, C44, C15, D12 Keywords price elasticity of demand, artificial neural net- work, agent-based model Title A simulation based analysis of price elasticity of demand Author's e-mail Supervisor's e-mail

i Abstrakt V této studii popisujeme originální metodologii analýzy cenové elasticity pop- távky. Tato metoda kombinuje umělou neuronovou síť, která slouží jako model chování zákazníků a navázanou simulaci, která tento model využívá. Tuto methodu následně ověřujeme na reálném datovém setu získaném od evropského onlinového maloobchodníka. Na těchto datech demonstrujeme výhody našeho přístupu, zejména schopnost odhadovat cenovou elasticitu v jednotlivých cen- ových bodech a zahrnutí celkové cenové situace (ceny všech produktů). Klasifikace JEL C45, C44, C15, D12 Klíčová slova cenová elasticita poptávky, umělé neu- ronové sítě, agentové modely Název práce Analýza cenové elasticity poptávky za- ložená na simulacích E-mail autora E-mail vedoucího práce