The Impact of the EU-South Korea Free Trade Agreement on EU's Exports

Abstract

1 Abstract To support exports, the European Union (EU) and South Korea concluded the EU-South Korea free trade agreement (FTA) in 2010. An objective of the FTA was to reduce or remove barriers to international trade. This thesis examines the impact of the FTA on EU's exports. The gravity model of international trade was applied in the study with using the data over the years 2005-2017. The hypothesis was tested using static and dynamic GLS random and fixed effects, static LSDV model and dynamic GMM model. The two-step SYS- GMM model was concluded as a valid estimate. Empirical analysis shows that the exports between the two countries are predicted to be about 13.8 % higher if they have signed the EU-South Korea Free trade agreement, holding other factors fixed. Moreover, a positive impact of GDP and a negative impact of distance on export were detected, as expected.

1 Abstrakt Evropská Unie (EU) a Jižní Korea spolu uzavřely v roce 2010 dohodu o volném obchodu mezi EU a Jižní Koreou, aby podpořili export. Cílem této dohody bylo redukovat nebo úplně odstranit překážky mezinárodního obchodu. Tato práce zkoumá vliv této dohody na export EU. K analýze je použit gravitační model mezinárodního obchodu s užitím dat mezi lety 2005-2017. Hypotéza byla testována za pomoci statické a dynamické GLS regerese náhodných a fixních efektů, statického LSDV modelu a dynamického GMM modelu. Dvoukrokový SYS-GMM model byl shledán jako validní odhad. Empirická analýza ukázala, že export mezi dvěma zeměmi je dle predikce přibližně o 13.8 % vetší, jestliže dané země mají podepsanou dohodu o volném obchodu mezi EU a Jižní Koreou, přičemž ostatní faktory zůstávají fixní. Navíc byl zjištěný pozitivní vliv HDP a negativní vliv vzdálenosti na celkový export, jak bylo očekáváno.