Zásada "know your client" v oblasti investičního zprostředkování

Abstract

and keywords The Know Your Client Principle in the area of the Investment Intermediation The ongoing deeper harmonisation of the financial system regulation within the European Union significantly affected the investment intermediation, i.e. the reception and transmission of orders. The first aim of the theses was to describe the regulation of this area, and for that purpose the related essential terms and possible providers of investment intermediation were discussed, including the description of both European and Czech sources of law. The implementation of MiFID II Directive and related legislation affected primarily the regulation of the investment intermediaries (in Czech investiční zprotředkovatelé), which de facto operate as limited investment firm. This stricter regulation may change the way investment services are distributed in the Czech Republic due to the common tight cooperation between investment firms (in Czech obchodníci s cennými papíry) and investment intermediaries. Another aim of the theses and its core part was to identify how the KYC principle is triggered during investment intermediation (excluding KYC aspects arising from the anti-money laundering regulation). It was found that those KYC aspects include customers' categorization and (mainly) the assessment of suitability and...

a klíčová slova oblasti investičního zprostředkování Probíhající hlubší sjednocování regulace finančního systému v značně ovlivnilo charakter investičního zprostředkování, tj. investiční služby přijímání a předávání pokynů. Prvním cílem práce bylo popsat regulaci této oblasti, přičemž za tímto účelem byly rozebrány související základní pojmy, možné formy poskytovatelů investičního zprostředkování neposlední řadě prameny jak unijních, tak českých právních předpisů. Implementace směrnice MiFID II a další související legislativy ovlivnila zejména regulaci investičních zprostředkovatelů, kteří nově působí zpřísněná regulace má potenciál změnit způsob distribuce investičních služeb v České republice, náme, neboť tento model je založen na úzké spolupráci obchodníků s papíry a investičních zprostředkovatelů. Dalším cílem práce a zároveň jejím jádrem bylo identifikovat, kdy se při investičním zprostředkování projeví zásada KYC (vyjma aspektů regulace proti praní špinavých peněz). Jedná se o kategorizaci zákazníků (především) o vyhodnocování testů vhodnosti a přiměřenosti investiční služby a investičního nástroje. Během tohoto procesu sbírá poskytovatel investiční služby penzum inform zákazníka a na jeho základě vyhodnocuje, zda zákazníkem požadovaná služba je pro něj vhodná, resp. přiměřená. Okruh těchto...