Essays on Finance and Banking

Abstract

Tamara Vovchak Abstract This dissertation contributes to the literature on financial intermediation by examining the importance of banks as liquidity providers for corporate borrowers and the role of liquidity on banks' financial performance, as well as its role in the context of joint determination with bank capital and risk. It has been accepted in the banking literature that lending relationships are special and bank loans are the important source of external financing for corporate borrowers. Although tight lending relationships have benefits for borrowers it also can pose threads when relationship banks experience liquidity problems. First chapter provides evidence about the transmission of banking sector problems to corporate borrowers, and examines the impact of bank credit supply frictions on firm performance. I exploit differences in the composition of banks' liabilities structure during the financial crisis of 2007-2009 as a source of exogenous variation in the availability of bank credit to nonfinancial firms, in order to identify the causal relationship between bank credit supply and firm performance. My results indicate that banking relationships are important for firms. Firms whose banks relied more on core deposit financing had a lower decline in bank credit during the crisis than those whose...

Disertační práce přispívá k tématu finančního zprostředkování. V práci zkoumám význam bank jakožto poskytovatelů likvidity korporátním vypůjčovatelům, vliv likvidity na finanční výkonnost bank a roli likvidity v kontextu společné determinace bankovního kapitálu a rizika. V literatuře věnované bankovnictví je přijímán názor, že věřitelské vztahy mají speciální charakter a bankovní půjčky jsou důležitým zdrojem externího financování pro korporátní vypůjčovatele. Ačkoliv jsou pevné věřitelské vztahy prospěšné pro dlužníky, mohou zároveň představovat hrozbu, pokud zainteresovaná banky čelí problémům s likviditou. První kapitola dokládá důkazy transmise problémů bankovního sektoru na korporátní vypůjčovatele a zkoumá dopad nabídkové frikce bankovních úvěrů na výkonnost firem. Využívám změn ve struktuře bankovních závazků během finanční krize v letech 2007-2009 jako zdroj exogenní variace v dostupnosti bankovních úvěrů nefinančním firmám s cílem identifikovat kauzální vztah mezi nabídkou bankovních úvěrů a výkonností firem. Mé výsledky naznačují, že vztahy s bankami jsou důležité pro firmy. Firmy, jejichž banky více spoléhají na standardní vklady jako zdroj financování, zažily menší propad objemu bankovních půjček během krize, nežli ty firmy, jejichž banky využívaly financování především z nestandardních...