Výnosové křivky
Yield Curves
diploma thesis (DEFENDED)

View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/111255Identifiers
Study Information System: 169264
Collections
- Kvalifikační práce [9664]
Author
Advisor
Referee
Hlávka, Zdeněk
Faculty / Institute
Faculty of Mathematics and Physics
Discipline
Financial and insurance mathematics
Department
Department of Probability and Mathematical Statistics
Date of defense
9. 9. 2019
Publisher
Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultaLanguage
Czech
Grade
Very good
Keywords (Czech)
Výnosové křivky, Nelson-Siegel, neparametrický odhad, spline, jádrové vyrovnáváníKeywords (English)
yield curve, Nelson-Siegel, nonparametric estimation, spline, kernel smoothingDiplomová práce se zabývá odhadováním výnosových křivek pomocí dvou obecných přístupů. Prvním přístupem je hledání parametrického modelu, který je schopen dobře popisovat chování výnosových křivek a odhad jeho parametrů. Pa- rametrické modely obsažené v této práci vychází z třídy modelů představených Nelsonem a Sieglem. Druhým přístupem je neparametrický odhad výnosových křivek, ke kterému používáme dva typy metod: vyhlazování pomocí kubických splinů a vyrovnávání jádrovými odhady. Všechny použité metody jsou následně porovnány na reálných datech a je posouzena jejich vhodnost pro různé účely a konkrétní dostupná data. 1
The master thesis is looking into the estimation of yield curve using two ap- proaches. The first one is searching for parametric model which is able to describe the behavior of yield curve well and estimate its parameters. The parametric mo- dels used in the thesis are derived from the class of models introduced by Nelson and Siegel. The second approach is nonparametric estimation of yield curves using spline smoothing and kernel smoothing. All used methods are then compared on real observed data and their suitability for various tasks and concrete available observations is considered. 1