Analysis of Free Trade Agreements Between European Union and Latin American Countries

Abstract

Cílem práce je určit, zda dohody o volném obchodu mezi zeměmi latinské Ameriky a Evropskou unií mají kladný efekt na obchodní toky mezi nimi. K tomuto účelu používáme dvě odhadující techniky gravitačního modelu, metodu náhodných čtverců a Poissonovský druh odhadu za použití fixních efektů. Tyto metody uplatňujeme na pět zkoumaných zemí: Argentinu, Brazílii, Chile, Kolumbii a Mexiko. Výsledky ukazují, že dohody s Evropskou unií mají na obchod prvních čtyř zmiňovaných zemí pozitivní dopad, avšak ne tak výrazný jako mají zbylé dohody těchto zemí. V případě Mexika je pak dopad negativní, což souhlasí s reporty Evropské unie, která jedná s Mexikem o modernizaci vzájemné dohody. Klasifikace JEL C51, F12, F14, F21, H25 Klíčová slova Mezinárodní obchod, gravitační model, Evropská Unie, Latinská Amerika E-mail autora mhmachacek@gmail.com E-mail vedoucího práce vilem.semerak@fsv.cuni.cz

Bibliographic note Macháček Martin. Analysis of Free Trade Agreements Between European Union and Latin American Countries. 35. Bachelor thesis. Charles University, Fac- ulty of Social Sciences, Institute of Economic Studies. Supervisor Ing. Vilém Semerák M.A., Ph.D. Abstract The aim of this paper is to examine if free trade agreements between Latin American countries and the European Union have positive effect on trade flow between the two. For this purpose, we use gravity models, specifically Ordi- nary Least Squares and Poisson Pseudo Maximum Likelihood estimations with time and country-pair fixed effects. We apply these methods on five studied countries: Argentina, Brazil, Chile, Colombia and Mexico. The results show that the agreements with the European Union for the first four mentioned countries have positive impact, although lower than the impact of other agreements signed by these countries. For Mexico, the effect is negative, which corresponds with the reports of the EU, which is negotiating modernization of their agreement. JEL Classification C51, F12, F14, F21, H25 Keywords International trade, gravity model, European Union, Latin America Author's e-mail mhmachacek@gmail.com Supervisor's e-mail vilem.semerak@fsv.cuni.cz