Estimates of the role of non-tariff measures in trade between CZE/EU and Japan

Abstract

Japonsko a Evropská unie uzavřeli dohodu o volném obchodu, která vešla v platnost v lednu 2019. Zatím není k dispozici dostatek dat, aby se mohl potvrdit či vyvrátit předpokládaný efekt této dohody na obchod mezi Japonskem a Českou republikou. Gravitační model je hojně užívaný způsob odhadování vlivů různých proměnných v mezinárodním trhu. Existuje více metod k vypočítání tohoto modelu, ale v této práci jsou nejdůležitější tyto: Random effects a Poisson Maximum Likelihood estimator (PPML). Podle PPML modelu je očekávaný nárůst importu obou zemí 57.3 %. Model dále ukazuje obchodní potenciál obou zemí, tedy rozdíl odhadnutých hodnot od skutečných hodnot importů obou zemí. Japonsko představuje pro Českou republiku obrovskou příležitost ke zvýšení celkového exportu. Ovšem největší nárust vzájemného obchodu bude způsoben přesměrováním již existujících obchodních toků.

Japan and the European Union negotiated and ratified an agreement about free-trade area that came into effect in January 2019. There haven't been enough data for Japan and the Czech Republic to show the actual impact yet. Gravity model is a useful tool for international trade that can be used to estimate the effect. Various types of methods are used for estimation. The main ones used here in this paper are Random effects and Poisson Pseudo Maximum Likelihood (PPML) estimator. According to PPML model, the impact of the treaty is expected to be 57.3% increase of imports. The model shows positive trade potential for Japan and the Czech Republic. Especially for Japan there is a large gap between model prediction and actual values which means a small trade creation is expected. However, the most of the increasement of bilateral trade should be originated from trade diversion.