Satellite Model Accuracy in Bank Stress Testing

Abstract

Satellite Model Accuracy in Bank Stress Testing Abstrakt Filip Hamáček January 4, 2019 Tato práce se zabývá satelitními modely kreditního rizika v České republice. Satelitní model je nástroj pro odhadování finančních proměnných z makroeko- nomických proměnných. Takový model je užitečný pro stres testování odol- nosti bankovního sektoru. Cílem této práce je testování přesnosti modelu pro pravděpodobnost selhání ve třech segmentech úvěrů - korporátní úvěry, úvěry na bydlení a spotřebitelské úvěry. Současně využívaný model v České Národní Bance je z roku 2012 a jeho výkonnost není ideální. Tato práce testuje přesnost tohoto modelu vytvořením alternativních modelů pomocí moderních metod, především metod kombinujících modely: Bayesovské kombinování modelů (využívané v Evropské Centrální Bance) a Frekvenční kombinování modelů. Poslední metodou jsou Neuronové sítě. 1

Satellite Model Accuracy in Bank Stress Testing Abstract Filip Hamáček January 4, 2019 This thesis is dealing with credit risk satellite models in Czech Republic. Satellite model is a tool to predict financial variable from macroeconomic vari- ables and is useful for stress testing the resilience of the banking sector. The aim of this thesis is to test accuracy of prediction models for Probability of De- fault in three different segments of loans - Corporate, Housing and Consumer. Model currently used in Czech National Bank is fairly unchanged since 2012 and its predictions can be improved. This thesis tests accuracy of the original model from CNB by developing new models using modern techniques, mainly by model combination methods: Bayesian Model Averaging (currently used in European Central Bank) and Frequentist Model Averaging. Last approach used are Neural Networks. 1