Withholding Tax Rate Elasticities of Foreign Direct Investment Outflows and Tax Revenue Consequences of Double Tax Treaties

Abstract

Tato práce poskytuje mezinárodní srovnání potenciálních ztrát daňových příjmů plynoucích ze způsobů danění mezinárodních toků úroků a dividend. Srážkové danění odtoků dividend a úroků je regulováno jak domácími daňovými zákony, tak smlouvami o zamezení dvojího zdanění. Uzavření takové smlouvy může znamenat značné omezení výšky daňové sazby, kterou země může aplikovat na odtok dividend/úroků do partnerské země, což může vyústit v značný pok- les daňových příjmů. Autor se v této práci zabývá vytvořením rozsáhlého panelového datasetu a následným odhadem daňových elasticit toků dividend a úroků pro řadu zemí po celém světě. Následně autor využívá těchto elas- ticit při odhadech potenciálních daňových ztrát plynoucích z odtoků dividend a úroků pro zdrojové země. Výsledky prokazují značnou elasticitu odtoků div- idend - pokles 2.3% až 2.58% následkem zvýšení příslušné srážkové daně o 1%. Následná analýza dokazuje podstatné daňové ztráty plynoucí z odtoků dividend pro mnoho zemí, největší pro Kanadu (1.35 - 3.19 miliard USD) a Spojené státy americké (2.27 - 2.94 miliard USD). Státem stojícím za největší částí daňových ztrát z globálního hlediska bylo...

This thesis provides a cross-country analysis of potential tax revenue losses due to the ways different countries tax over-border dividend and interest incomes of multinational enterprise. Withholding taxation of outgoing dividends and interest payments is regulated by domestic tax rules as well as bilateral double tax treaties. The signing of such a treaty might substantially reduce the tax rate levied by the source country on the outgoing passive income and thus decrease its tax revenue. We create a large panel dataset and estimate withholding tax rate elasticities of dividend and interest outflows for a large set of countries around the world. Subsequently, we use these elasticities to estimate potential tax revenue losses due to outgoing dividend and interest payments for the source countries in our dataset. The results show highly elastic dividend outflows, 2.3% - 2.58% decrease related to 1% increase in the applicable withholding tax. We also find substantial tax revenue losses due to dividend outflows for a number of source countries, the largest for Canada (1.35 - 3.19 billion USD) and the United States (2.27 - 2.94 billion USD). The investor country behind the largest part of potential losses shows up to be the Netherlands. JEL Classification F21, F23, H25, H26 Keywords double tax treaty;...