Income Inequality and Economic Growth: A Meta-Analysis

Abstract

The impact of inequality on economic growth has become a topic of broad and current interest. Multiple researches investigated the issue but the disparity of opinions and empirical results is huge. The present thesis revises the pri- mary literature through a meta-analytical approach applying Bayesian Model Averaging (BMA) estimation technique. We examine 562 estimates collected from 58 studies published between 1991 and 2015. I find the evidence of the publication bias presence in the literature. The authors of primary studies tend to report preferentially negative and significant estimates. The BMA results suggest that the effect of inequality on growth is not straightforward and is likely not linear. A single pattern for inequality/growth relationship is not fea- sible since the results vary across used income inequality measures, estimation methods and data structure and quality. JEL Classification D31, O10, C11, C82 Keywords meta-analysis, inequality, economic growth, Bayesian model averaging, publication bias Author's e-mail 23376990@fsv.cuni.cz Supervisor's e-mail zuzana.havrankova@fsv.cuni.cz

Vliv nerovnosti na hospodářský růst se nedávno stal tématem širokého zájmu. Tomuto tématu se v poslední době věnovala řada akademických publikací, v řadě případů však autoři docházeli k rozdílným výsledkům. Tato diplo- mová práce dostupnou literaturu reviduje a reinterpretuje za použití meta- analytických metod a Bayesiánského modelu průměrování (BMA). Zkoumáme 562 odhadů sesbiraných z 58 studií zveřejněných mezi lety 1991 a 2015. V literatuře jsme identifikovali důkazy přítomnosti publikační selektivity. Autoři primárních studií mají tendenci vykazovat přednostně negativní a významné odhady. Výsledky BMA naznačují, že účinek nerovnosti na ekonomický růst pravděpodobně není lineární. Zdá se, že mezi nerovností a ekonomickým růstem neexistuje jednoznačný vztah, protože výsledky se liší v závislosti na použitých mírách měření nerovnosti příjmů, metodách odhadů a struktuře a kvalitě dat. Klasifikace JEL D31, O10, C11, C82 Klíčová slova meta-analýza, nerovnost, ekonomický růst, Bayesian model averaging, publikační se- lektivita E-mail autora 23376990@fsv.cuni.cz E-mail vedoucího práce zuzana.havrankova@fsv.cuni.cz