Optimalizace portfolia s využitím rizikových prémií

Abstract

Tato práce pojednává o rizikové prémii a jejím využití při hledání optimálního portfolia. Jsou zde definovány základní pojmy jako například užitková funkce, vztah investora k riziku, riziková prémie, absolutně riziková míra, úloha nalezení optimálního portfolia a další. Práce obsahuje i důležité věty související s rizikově averzní mírou. Dále jsou řešeny konkrétní příklady pro lepší nastínění daného problému. Nechybí ani empirická studie provedená na konkrétních aktivech, kde je mimo jiné zachycen vliv omezení rizikové prémie na výsledné rozložení investovaného majetku a na výsledné bohatství.

The main topic of this thesis is Portfolio Optimization Using Risk Premia. Basic terms are defined there such as utility function, investor's risk aversion, risk premia, absolute risk aversion measure and portfolio optimization. There are also stated important theorems about risk aversion. For better understanding, there can be found few examples. At the end of this thesis is shown empirical study. It presents how the restriction of risk premia affects optimal investment and other numerical results.