Trh finančních derivátů v České republice

Abstract

Finanční deriváty jsou instrumenty, jejichž rozvoj je v posledních letech stále velice dynamický. Podobně je tomu i v případě České republiky. Vzhledem k nižšímu rozvoji na finančních trzích ale s jistým zpožděním. Český trh s deriváty je výhradně mimoburzovní, burzovní deriváty české subjekty obchodují výjimečně (přes zahraniční burzy). Kostru derivátového trhu tvoří velké banky. Z dat o obratech na trzích derivátů a poměru derivátů a aktiv v českém bankovním sektoru usuzuji, že tento trh má v ČR ještě velký prostor na rozvoj, hlavně v segmentu úrokových instrumentů a nových typů derivátů. Přesto ale pro vznik derivátové burzy není příliš příznivý výhled, a to přesto, že objemy obchodů s podkladovými aktivy nejsou výrazně nízké.

After the boom of financial derivatives, the development of this market is still very dynamic. This holds also in the Czech Republic, although there is a significant time delay in the development. The derivatives market in the CR is completely OTC, the exchange-traded instruments are very rare. Since the Czech derivatives market is not so developped, I suppose there exist a large potencial to growth, especially in the segment of interest rate derivatives and new instruments of the so called second generation derivatives. In spite of that a new derivatives exchange has a low chance to emerge in the Czech environment, although the volume of turnover of the underlying assets market is not significantly low.