Distraint in the Czech Republic

Abstract

Property distraint is an issue that anyone can face at any point of their life. Despite minor efforts to amend the situation, the Czech Republic continuously sees yearly increases in distraint orders against individuals who default on their debt. This thesis investigates possible meso-level factors that could influence the number of these issued orders. Using data on the 76 state districts plus the capital city of Prague, the overall influence of criminal activity, unemployment and financial literacy is estimated. This is achieved by using the ordinary least squares regression, as well as two other unobserved effects models. The empirical evidence then hints at favorable properties of the random effects model. The results confirm the main hypotheses that crime and unemployment are risk factors for distraint, and that financial literacy helps reduce these risks. Auxiliary data also hints at a certain level of correlation between debt default and immigration, which is up for a further deeper analysis. Keywords Property distraint, crime, unemployment, over-indebtedness, financial literacy Author's email: dkostal@gmail.com Supervisor's email: cahlik@fsv.cuni.cz

Zabavení majetku z důvodu exekuce je problém, kterému může v některém bodě svého života čelit každý. Navzdory menším snahám o změnu situace Česká republika neustále téměř každoročně zaznamenává nárůst exekučních příkazů vůči osobám, které nesplácejí dluhy. Tato práce zkoumá možné faktory na meso-úrovni, které by mohly ovlivnit počet těchto vydaných příkazů. S využitím údajů o 76 okresech a hlavním městě Praze se odhaduje celkový vliv kriminální činnosti, nezaměstnanosti a finanční gramotnosti. Toho je dosaženo použitím metody regrese nejmenších čtverců, stejně jako dvou dalších modelů s individuálními efekty. Empirické analýza pak mluví ve prospěch modelu náhodných efektů. Výsledky potvrzují hlavní hypotézy, že kriminalita a nezaměstnanost jsou rizikovými faktory pro exekuce a že finanční gramotnost pomáhá snižovat tato rizika. Doprovodná data také naznačují určitou míru korelace mezi zadlužením dluhů a přistěhovalectvím, což by vyžadovalo hlubší analýzu. Klíčová slova Exekuce, kriminalita, nezaměstnanost, nadměrná zadluženost, finanční gramotnost Email autora práce: dkostal@gmail.com Email vedoucího práce: cahlik@fsv.cuni.cz