Unemployment hysteresis in the Czech Republic
Hystereze nezaměstnanosti v České republice
diplomová práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/77447Identifikátory
SIS: 165582
Kolekce
- Kvalifikační práce [17123]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Pavloková, Kateřina
Fakulta / součást
Fakulta sociálních věd
Obor
Ekonomie
Katedra / ústav / klinika
Institut ekonomických studií
Datum obhajoby
23. 6. 2016
Nakladatel
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědJazyk
Angličtina
Známka
Výborně
Klíčová slova (česky)
Hystereze, NAIRU, Phillipsova křivka, modely ve stavovém tvaru, nezaměstnanostKlíčová slova (anglicky)
Hysteresis, NAIRU, Phillips curve, state space models, unemploymentTato práce na čtvrtletních datech pro Českou republiku z let 1999-2015 představuje em- pirickou analýzu hystereze nezaměstnanosti. Hystereze je modelována jako: (i) vliv cyklické nezaměstnanosti na NAIRU; (ii) vliv dlouhodobé nezaměstnanosti na NAIRU. Modely jsou formulovány ve stavovém tvaru a odhadnuty pomocí bayesovského přístupu. Tato práce při- náší následující závěry. Výsledky odhadů poskytují robustní evidenci ve prospěch hystereze v České republice, avšak přesná velikost efektu hystereze je obklopena relativně velkou ne- jistotou. Odhady posteriorní střední hodnoty klíčových parametrů naznačují, že v reakci na nárůst cyklické nezaměstnanosti o 1 procentní bod vzrůstá NAIRU o 0.15 procentního bodu. Má první specifikace hystereze implikuje, že hystereze vyvolala změny v NAIRU České re- publiky o maximální výši 1 procentního bodu. Hystereze specifikována jako vliv dlouho- dobé nezaměstnanosti na NAIRU pak implikuje dokonce slabší efekt, vyvolávající změny v NAIRU o maximální výši 0.6 procentního bodu. Modely hystereze jsou odhadnuty společně s hybridní Phillipsovou křivkou, identifikovanou za použití inflačních očekávání finančního trhu jako proxy proměnné pro očekávanou inflaci. Odhad parametru očekávané inflace 0.65 indikuje vpřed hledící charakter inflační dynamiky v České republice. 1
This thesis presents an empirical analysis of the unemployment hysteresis in the Czech Republic on quarterly data from 1999 to 2015. The hysteresis is modelled by allowing for: (i) impact of the cyclical unemployment on the NAIRU; (ii) impact of the long-term un- employment on the NAIRU. Models are written in state space form and estimated using Bayesian approach. The main contributions of this thesis are as follows. The results pro- vide robust evidence in favour of the hysteresis in the Czech Republic, but precise size of the hysteresis effect is surrounded by relatively large uncertainty. Posterior mean estimates of key parameters indicate that in response to increase in the cyclical unemployment of 1 percentage point, the NAIRU increases by 0.15 percentage points. The first specification of the hysteresis implies that the hysteresis induced changes in the Czech Republic's NAIRU of at most 1 percentage point. The hysteresis specified as impact of the long-term unemploy- ment on the NAIRU then implies even weaker effect, inducing changes in the NAIRU of at most 0.6 percentage points. The models are estimated jointly with the hybrid Phillips curve identified using survey forecasts as proxies for the expectations. Estimate of the expecta- tions' parameter 0.65 indicates the forward-looking nature of the Czech...