Multivariate GARCH
Viacrozmerný GARCH
rigorous thesis (NOT DEFENDED)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/67432Identifiers
Study Information System: 152244
Collections
- Kvalifikační práce [10693]
Author
Consultant
Hurt, Jan
Referee
Branda, Martin
Mazurová, Lucie
Faculty / Institute
Faculty of Mathematics and Physics
Discipline
Financial and insurance mathematics
Department
Department of Probability and Mathematical Statistics
Date of defense
5. 2. 2015
Publisher
Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultaLanguage
English
Grade
Fail
Keywords (Czech)
viacrozmerný GARCH, VECH, BEKK, O-GARCH, GO-GARCH, CCC, DCCKeywords (English)
multivariate GARCH, VECH, BEKK, O-GARCH, GO-GARCH, CCC, DCC3 Názov práce: Viacrozmerný GARCH Autor: Mgr. Milan Mad'ar Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Abstrakt: Predložená práca pojednáva o regionálnych a globálnych väzbách, ako dôkaz integrácie akciových trhov vo Frankfurte, Amsterdame, Prahe a USA. Využívaný je prístup viacrozmerných GARCH modelov zároveň k zachyteniu dynamiky prenosu volatility medzi súvisiacimi devízovými kurzami. Definujeme tri základné typy modelov. U každého typu sú uvedené definície, vlastnosti a postup odhadu parametrov s príslušnými dôkazmi. Praktická čast' práce ilu- struje použitie jednotlivých modelov na reálnych dátach. Práca sleduje dva rôzne ciele, jednak charakteristiku a popis existencie regionálnych a globálnych väzieb medzi akciových trhmi, ale aj vzájomné porovnanie jednotlivých viacrozmerných GARCH modelov na vzorke dát. Výsledkom je, že odhady podmienených korelácii závislých na čase naznačujú obmedzenú integráciu medzi trhmi z čoho vyplýva, že investori môžu využit' diverzifikáciu portfólia medzi rôzne akciové trhy a znížit' tým rizikovost' investície obzvlášt' v dobe krízy. Kl'účové slová: viacrozmerný GARCH, VECH, BEKK, O-GARCH, GO-GARCH, CCC, DCC
4 Title: Multivariate GARCH Author: Mgr. Milan Mad'ar Department: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Abstract: This thesis will examine the regional and global linkages as evi- dence the integrated markets consist of stock markets in Frankfurt, Amsterdam, Prague the U.S. Therefore we will utilize the multivariate GARCH approach that investigates into the dynamics of volatility transmission of related foreign exchange rates. Also, we will define three basic model classes. For each of the model classes a theoretical review, basic properties and estimation procedure with proofs are provided. We illustrate approach by applying the models to daily market data. Our two main aims are discussing and reporting the existence of regional and global stock markets linkages and provide a comparison of such mul- tivariate GARCH models on the data sample. We find out that the estimated time-varying conditional correlations indicate limited integration among the mar- kets which implies that investors can benefit from the risk reduction by investing in the different stock markets especially during the crisis. Keywords: multivariate GARCH, VECH, BEKK, O-GARCH, GO-GARCH, CCC, DCC
Citace dokumentu
Metadata
Show full item recordRelated items
Showing items related by title, author, creator and subject.
-
Mnohorozměrné modely zobecněné autoregresní podmíněné heteroskedasticity
Defence status: DEFENDEDNováková, Martina (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2021)Date of defense: 2. 2. 2021Tato diplomová práce se věnuje představení některých přístupů k rozšíření jednoroz- měrného GARCH modelu do více dimenzí. Představujeme jednotlivé modely a věnujeme se metodám jejich odhadu. Dále uvádíme některé statistické ... -
Modelování ve finanční analýze
Defence status: DEFENDEDMaďar, Milan (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2012)Date of defense: 24. 1. 2012V predloženej práci študujeme regionálne a globálne väzby, ako dôkaz integrácie akciových trhov vo Frankfurte, Amsterdame, Prahe a USA rovnako dynamiku prenosu volatility medzi súvisiacimi devízovými kurzami použitím ... -
Multivariate GARCH
Defence status: NOT DEFENDEDMaďar, Milan (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2017)Date of defense: 31. 1. 20174 Title: Multivariate GARCH Author: Mgr. Milan Mad'ar Department: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Abstract: This thesis will examine the regional and global linkages as evi- dence of integration of stock ...