Penzijní modely
Penzijní modely
diplomová práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/58997Identifikátory
SIS: 113047
Kolekce
- Kvalifikační práce [10690]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Branda, Martin
Fakulta / součást
Matematicko-fyzikální fakulta
Obor
Finanční a pojistná matematika
Katedra / ústav / klinika
Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky
Datum obhajoby
18. 9. 2013
Nakladatel
Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultaJazyk
Angličtina
Známka
Výborně
Klíčová slova (česky)
životní anuity, důchodové plánování, udržitelnost penzíKlíčová slova (anglicky)
life annuities, retirement planning, sustainable pensionsDiplomová práce se zabývá problémem udržitelné míry spotřeby během důchodového věku, což je podstatný kvantitativní problém v rámci penzí. Postupně je vybudován model, který intuitivně spojuje tři klíčové faktory týkající se finančního plánování důchodu: náhodnou délku lidského života, náhodné výnosy z investic a rychlost spotřeby úspor. V rámci vybudovaného modelu odvodíme pomocí momentové metody aproximaci pro pravděpodobnost ruinování jedince. Přesnost odvozené aproximace analyzujeme pomocí rozsáhlých Monte Carlo simulací. Odvozená metoda je aplikována na datech pro Českou republiku. Výsledky obsahují hodnoty pravděpodobnosti ruinování a maximální udržitelné míry spotřeby pro různé kombinace rychlosti spotřeby úspor a parametrů investičního portfolia.
The thesis is concerned with the problem of sustainable spending towards the end of the human life cycle, which is a substantial quantitative problem in the pension framework. We gradually build a model, which coherently links the three key factors of retirement planning: uncertain length of human life, uncertain investment returns and spending rates. Within the framework of our intuitive model, we apply the method of moment matching to derive an approximation for the probability of individual's retirement ruin. The accuracy of presented approximation is analyzed via extensive Monte Carlo simulations. A numerical case study using Czech data is provided, including calculated values for the probability of ruin and maximal sustainable spending rate under various combinations of wealth-to-spending ratios and investment portfolio characteristics.