Oceňování úrokových derivátů pomocí LIBOR tržního modelu (LMM)
Valuatuion of interest rates derivatives through LIBOR market model
Oceňování úrokových derivátů pomocí LIBOR tržního modelu (LMM)
diploma thesis (DEFENDED)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/58887Identifiers
Study Information System: 92270
Collections
- Kvalifikační práce [10690]
Author
Advisor
Referee
Zichová, Jitka
Faculty / Institute
Faculty of Mathematics and Physics
Discipline
Financial and insurance mathematics
Department
Department of Probability and Mathematical Statistics
Date of defense
4. 2. 2013
Publisher
Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultaLanguage
Slovak
Grade
Excellent
Keywords (Czech)
úrokové deriváty, okamžitá úroková sadzba, forwardová sadzba, Hull-Whiteův model, LIBOR tržní modelKeywords (English)
interest rates derivatives, instantaneous interest rate, forward interest rate, Hull-White model, Libor market modelV predloženej práci sú predstavené úrokové deriváty a základy ich oceňovania, ktoré sú založené na budúcom vývoji úrokových sadzieb. Podrobne je opísaný Hull-whiteov model, ktorý sa zaoberá modelovaním okamžitej úrokovej sadzby. Tá umožňuje oceňovanie rôznych úrokových derivátov. Na tomto modely je prevedená kalibrácia na dáta z trhu. Hlavná časť práce je venovaná LIBOR tržnému modelu, ktorý modeluje množinu forwardových sadzieb. Sú predstavené výsledky kalibrácie tohto modelu pomocou tržných hodnôt swapových volatilít. V závere práce sú porovnané oba modely.
In this thesis, the interest rates derivatives and their valuation based on the future development of interest rates are presented. The Hull-White model focusing on the modeling of the instantaneous spot rates is described in detail. The model is calibrated to the market caplet volatilities and is used to evaluate various interest rates derivatives. The main emphasis is put on the LIBOR market model describing the development of set of forward rates. There are presented and in detail discussed results of the calibration of LMM model on the market swaption volatilities. At the end the two models are compared.