Optimalizace a zátěžové testy
Optimization and stress tests
Optimalizace a zátěžové testy
diploma thesis (DEFENDED)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/52110Identifiers
Study Information System: 91057
Collections
- Kvalifikační práce [10932]
Author
Advisor
Referee
Kozmík, Václav
Faculty / Institute
Faculty of Mathematics and Physics
Discipline
Probability, mathematical statistics and econometrics
Department
Department of Probability and Mathematical Statistics
Date of defense
17. 9. 2013
Publisher
Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultaLanguage
Slovak
Grade
Excellent
Keywords (Czech)
kontaminační meze, zátěžové testy, optimalizace portfolia, řízení rizikKeywords (English)
contamination bounds, stress tests, portfolio optimization, risk managementNázev práce: Optimalizace a zátěžové testy Autor: Diana Fašungová Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedoucí diplomové práce: Prof. RNDr. Jitka Dupačová, DrSc., Katedra pravděpo- dobnosti a matematické statistiky Abstrakt: V práci aplikujeme techniku kontaminačních mezí na úlohu optimali- zace portfolia akcií při rizikové míře CVaR. Úlohu uvažujeme z pohledu riziko- vého manažera. Používáme vhodně zvolená data a dva typy zátěžových scénářů generovaných za účelem stresování korelační struktury dat a výnosu jednotlivých akcií. Z numerické aplikace vyvozujeme na základě chování rizikové míry CVaR vzhledem ke kontaminačním mezím doporučení pro řízení rizik pro úlohu optima- lizace portfolia. Tato doporučení interpretujeme pro oba typy scénářů. Na závěr diskutujeme omezení zvoleného modelu a možnosti dalšího vylepšení. Klíčová slova: kontaminační meze, zátěžové testy, optimalizace portfolia, řízení rizik
Title: Optimization and stress tests Author: Diana Fašungová Department: Department of Probability and Mathematical Statistics Supervisor: Prof. RNDr. Jitka Dupačová, DrSc., Department of Probability and Mathematical Statistics Abstract: In the thesis we apply contamination technique on a portfolio optimiza- tion problem using minimization of risk measure CVaR. The problem is considered from a risk manager point of view. We stress correlation structure of data and of revenues using appropriately chosen data for this kind of problem and for ge- nerated stress scenarios. From behaviour of CVaR with regard to contamination bounds, we formulate recommendations for the risk manager optimizing his port- folio. The recommendations are interpreted for both types of stress scenarios. In the end, limitations of the model and possible ways of improvement are discussed. Keywords: contamination bounds, stress tests, portfolio optimization, risk mana- gement