Stress Testing of the Banking Sector in Emerging Markets: A Case of the Selected Balkan Countries
Zátěžové testování bankovního sektoru na rozvíjejících se trzích: příklad vybraných balkánských zemí
rigorous thesis (DEFENDED)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/44756Identifiers
Study Information System: 120506
Collections
- Kvalifikační práce [17643]
Author
Advisor
Referee
Mejstřík, Michal
Faculty / Institute
Faculty of Social Sciences
Discipline
Economics
Department
Institute of Economic Studies
Date of defense
21. 3. 2012
Publisher
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědLanguage
English
Grade
Pass
Keywords (Czech)
bankovnictví, kreditní rizoko, makroekonomické zátěžové testování, mírra defaultu, tržní rizikoKeywords (English)
banking, credit risk, default rate, macro stress testing, market riskZátěžové testování je metoda makroekonomické analýzy, která hodnotí odol- nost finančního systému proti nepříznivým událostem. Tato práce popisuje metodiku zátěžových testů a ilustruje zátěžové testování pro úvěrové a tržní riziko na skutečných datech jednotlivých bank ve dvou balkánských zemích: Chorvatsku a Srbsku. Úvěrové riziko je vyjádřené pomocí makroekonomického modelu kreditního rizika, který odhaduje míry defaultu pro podnikový sektor a sektor domácností. Hlavním úkolem práce je sestavení rámce zátěžového testování pro země, které nebyly příliš uvažovány v dřívějších studiích a pro které jsou data dostupná jen v omezené míře. Výsledek práce může pomoci odhalit možná rizika pro finanční stabilitu. Metody použité v této práci mohou být dále rozvíjeny a aplikovány na rozvíjející se ekonomiky, které čelí obdobným datovým omezením. Klasifikace JEL: E37, G21, G28 Klíčová slova: bankovnictví, kreditní rizoko, makroeko- nomické zátěžové testování, míra defaultu, tržní riziko
Stress testing is a macro-prudential analytical method of assessing financial system's resilience to adverse events. This thesis describes the methodology of stress tests and illustrates stress testing for credit and market risks on real bank-by-bank data in two Balkan countries: Croatia and Serbia. Credit risk is captured by macroeconomic credit risk models that estimate default rates of corporate and household sectors. Setting-up the framework for countries that were not much covered in former studies and that face limited availability of data has been the main challenge of the thesis. The outcome can help to reveal possible risks to financial stability. The methods described in the thesis can be further developed and applied to emerging markets that suffer from similar data limitations. JEL Classification: E37, G21, G28 Keywords: banking, credit risk, default rate, macro stress testing, market risk