Robustní odhady v modelu CAPM
Robust estimators for CAPM
Robustní odhady v modelu CAPM
diploma thesis (DEFENDED)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/40749Identifiers
Study Information System: 91194
Collections
- Kvalifikační práce [10691]
Author
Advisor
Referee
Hurt, Jan
Faculty / Institute
Faculty of Mathematics and Physics
Discipline
Financial and insurance mathematics
Department
Department of Probability and Mathematical Statistics
Date of defense
5. 9. 2012
Publisher
Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultaLanguage
Slovak
Grade
Very good
Keywords (Czech)
robustné odhady, mnohorozmerný lineárny model, CAPM model, simultánne odhadyKeywords (English)
robust estimates, multivariate linear model, CAPM model, simultaneous estimatesDiplomová práca popisuje teóriu modelu oceňovania kapitálových aktív (CAPM) a problematiku robustných odhadov. Robustné odhady sú účinným nástrojom, ako dosiahnut' lepší odhad vzhl'adom ku klasickému odhadovaniu metó- dou najmenších štvorcov pri nesplnení predpokladu normálneho rozdelenia re- ziduí alebo pri výskyte odl'ahlých pozorovaní v dátach. Teória M-odhadov, ktorá je následne aplikovaná aj v praktickej časti práce na mnohorozmernom CAPM modeli, je v práci podrobne spracovaná. Menej podrobne je uvedená aj teória R- a L-odhadov. Simulačná štúdia práce porovnáva jednotlivé konštruované od- hady a dáva do kontrastu simultánne odhady v mnohorozmernom modeli a od- hady konštruované po zložkách. Odhadovanie po zložkách je aplikované na daný model za predpokladu vzájomnej nezávislosti jednotlivých rovníc. 1
The thesis describes the theory of capital asset pricing model (CAPM) and the issue of robust estimates. Robust methods are an effective tool to achieve better estimation relative to the classical least squares method when there is a fai- lure to assume a normal distribution of errors or in the presence of outlying obser- vations in the data. Theory of M-estimates, which is then applied in the practical part of the thesis to the multidimensional CAPM model is treated in detail. The- ory of R- and L-estimates is explained in less detail. A simulation study compares simultaneous estimates in multivariate model and estimates designed individually when applied to the model assuming the mutual independence of equations. 1