Robustní odhady v modelu CAPM
Robust estimators for CAPM
Robustní odhady v modelu CAPM
diplomová práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/40749Identifikátory
SIS: 91194
Kolekce
- Kvalifikační práce [10957]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Hurt, Jan
Fakulta / součást
Matematicko-fyzikální fakulta
Obor
Finanční a pojistná matematika
Katedra / ústav / klinika
Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky
Datum obhajoby
5. 9. 2012
Nakladatel
Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultaJazyk
Slovenština
Známka
Velmi dobře
Klíčová slova (česky)
robustné odhady, mnohorozmerný lineárny model, CAPM model, simultánne odhadyKlíčová slova (anglicky)
robust estimates, multivariate linear model, CAPM model, simultaneous estimatesDiplomová práca popisuje teóriu modelu oceňovania kapitálových aktív (CAPM) a problematiku robustných odhadov. Robustné odhady sú účinným nástrojom, ako dosiahnut' lepší odhad vzhl'adom ku klasickému odhadovaniu metó- dou najmenších štvorcov pri nesplnení predpokladu normálneho rozdelenia re- ziduí alebo pri výskyte odl'ahlých pozorovaní v dátach. Teória M-odhadov, ktorá je následne aplikovaná aj v praktickej časti práce na mnohorozmernom CAPM modeli, je v práci podrobne spracovaná. Menej podrobne je uvedená aj teória R- a L-odhadov. Simulačná štúdia práce porovnáva jednotlivé konštruované od- hady a dáva do kontrastu simultánne odhady v mnohorozmernom modeli a od- hady konštruované po zložkách. Odhadovanie po zložkách je aplikované na daný model za predpokladu vzájomnej nezávislosti jednotlivých rovníc. 1
The thesis describes the theory of capital asset pricing model (CAPM) and the issue of robust estimates. Robust methods are an effective tool to achieve better estimation relative to the classical least squares method when there is a fai- lure to assume a normal distribution of errors or in the presence of outlying obser- vations in the data. Theory of M-estimates, which is then applied in the practical part of the thesis to the multidimensional CAPM model is treated in detail. The- ory of R- and L-estimates is explained in less detail. A simulation study compares simultaneous estimates in multivariate model and estimates designed individually when applied to the model assuming the mutual independence of equations. 1