Financial Globalization and Macroeconomic Volatility: an Empirical Study of the Effects of Foreign Bank Presence on the Volatility of Consumption and Growth
diplomová práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/40138Identifikátory
SIS: 116463
Kolekce
- Kvalifikační práce [17123]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Hlaváček, Jiří
Fakulta / součást
Fakulta sociálních věd
Obor
Středoevropská a východoevropská studia
Katedra / ústav / klinika
Katedra ruských a východoevropských studií
Datum obhajoby
25. 6. 2012
Nakladatel
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědJazyk
Angličtina
Známka
Velmi dobře
Klíčová slova (česky)
Finanční integrace, Zahraniční Banky, Výstupu, Spotřeby, Makroekonomicky Volatilita, StabilitaKlíčová slova (anglicky)
Financial Integration, Macroeconomic Volatility, Foreign Bank Presence, Foreign Bank Assets, GDP Growth, Private Consumption Growth, StabilityFinanční integrace byla a je středem široké diskuse, zvláště kvůli efektům na stabilitu, nerovnost a blahobyt. Tato práce zkoumá empirický vztah mezi finanční integrací a makroekonomickou volatilitou. Tento výzkum především čerpá ze zveřejnění nové databáze o integraci bankovnictví a odhaduje vliv této integrace na volatilitu výroby a spotřeby. Analýza vychází z dat o 136 zemích mezi roky 1996 - 2009 a používá ekonometrický model s fixním efektem. Rozbor se zaměřuje na dopad přítomnosti zahraniční banky na stabilitu ekonomického systému. Výzkum také zkoumá, zdali se výsledky týkající se stabilnosti systému liší mezi zeměmi střední a východní Evropy a zeměmi Společenství nezávislých států. Nejdůležitější zjištění je to, že s přítomností zahraniční banky významně souvisí volatilita hrubého domácího produktu a nesouvisí volatilita soukromé spotřeby. Originálním přínosem práce je to, že používá data o přítomnosti zahraniční banky jako indikátoru finanční integrace a vztahuje je k volatilitě výstupu a spotřeby.
Financial integration has been at the centre of a wide debate, especially with respect to its effects on stability, inequality and welfare. This thesis presents an empirical investigation on the relationship between financial integration and macroeconomic volatility. The present study takes advantage of the publication of a new database on integration in the banking industry, and estimates its effects on the volatility of output and consumption, on a set of 136 countries over the years 1996 to 2009, using regions and country fixed effects. The analysis focuses on the effect of foreign bank presence on macroeconomic volatility, and as a further application, on the effect of foreign bank assets on macroeconomic volatility. Furthermore, the present study will determine whether the findings change for Central and Eastern European Countries and the countries of the Commonwealth of Independent States. The main finding is that foreign bank presence is significantly related to the volatility of output, but it is not related to the volatility of private consumption growth. The original contribution of this paper is to empirically analyse data on foreign bank presence as proxies for financial integration, and to relate them to the volatility of output and consumption.