Macroeconomic stress-testing of banking systems: survey of methodologies and empirical application
Macroeconomic stress-testing of banking systems: survey of methodologies and empirical application
diploma thesis (DEFENDED)
![Document thumbnail](/bitstream/handle/20.500.11956/33878/thumbnail.png?sequence=7&isAllowed=y)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/33878Identifiers
Study Information System: 100836
Collections
- Kvalifikační práce [17631]
Author
Advisor
Referee
Pečená, Magda
Faculty / Institute
Faculty of Social Sciences
Discipline
Economics
Department
Institute of Economic Studies
Date of defense
21. 6. 2011
Publisher
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědLanguage
English
Grade
Excellent
Keywords (Czech)
zátěžové testování, finanční stabilita, vektorová autoregrese, úvěry v selhání, makroprudenční analýza, Česká republikaKeywords (English)
stress test, stress testing, financial stability, vector autoregression, non-performing loans, macro prudential analysis, Czech RepublicDiplomová práce se zabývá zátěžovým testováním jakožto nástrojem, který přispívá k ohodnocení odolnosti finančního systému vůči nepříznivým šokům. První část práce je věnována netechnickému shrnutí procesu zátěžového testování. Teoretická část diplomové práce rozlišuje mezi zátěžovým testováním na úrovni jednotlivých bank a na agregované úrovni a shrnuje jednotlivé aspekty a atributy procesu zátěžového testování. Hlavní pozornost je soustředěna především na zátěžové testování celého systému prováděné na agregovaných datech. Empirická část diplomové práce je praktickou aplikací modelu vektorové autoregrese na agregovaná data českého bankovního sektoru. Jakožto míra stability agregovaného úvěrového portfolio je použit poměr úvěrů v selhání na celkově poskytnutých úvěrech. Diplomová práce využívá obecně používaných analytických nástrojů vektorové autoregrese za účelem identifikace významných makroekonomických faktorů ovlivňující kvalitu portfolia bankovních úvěrů. Součástí empirické analýzy je taktéž předpověď vývoje kvality úvěrového portfolio.
This thesis deals with stress testing as a process that helps to assess the impact of potential adverse shocks on the soundness of a financial system. First section is dedicated to non-technical discussion about stress testing and to some methodological issues. The main focus lies on the system-wide macroeconomic stress testing. The empirical part of the thesis is a contribution to macroprudential analysis of the quality of the aggregate loan portfolio in the Czech Republic. This study adopts a vector autoregression model applied to the Czech banking sector in order to judge its stability and present some evidence on macroeconomic variables affecting the Czech banking system. As a measure of the strength of the loan portfolio is used the stock of non-performing loans vis-à-vis total loans in the sector. The thesis follows the widely used methodology and seeks to identify significant macroeconomic risk factors affecting the loan portfolio quality. The latter part aims also to forecast the most likely development of the loan portfolio.