PPI and CPI: What is the relationship?
PPI a CPI: Jaký je vztah?
bachelor thesis (DEFENDED)

View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/179195Identifiers
Study Information System: 232519
Collections
Author
Advisor
Referee
Havránek, Tomáš
Faculty / Institute
Faculty of Social Sciences
Discipline
Economics and Finance
Department
Institute of Economic Studies
Date of defense
25. 1. 2023
Publisher
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědLanguage
English
Grade
Very good
Keywords (Czech)
inflace, index cen výrobců, index spotřebitelských cen, harmonizovaný index spotřebitelských cen, PPI, CPI, HICP, eurozóna, Grangerova kauzalitaKeywords (English)
Inflation, Producer price index, Consumer price index, Harmonised index of consumer prices, PPI, CPI, HICP, Euro area, Granger causalityTato bakalářská práce se zabývá vztahem mezi indexem cen výrobců a indexem spotřebitelských cen v České republice a v eurozóně. Základní metodou použitou v této práci je Grangerův test kauzality. Grangerova kauzalita mezi cenovými indexy je testována v dvourozměrném modelu a také podmíněně na dalších proměnných popisujících vývoj reálného HDP, daného peněžního agregátu a mezd. Nejzřetelnější závěr, který lze z empirických výsledků vyvodit, naznačuje, že PPI je v České republice Grangerovou příčinou CPI a že v eurozóně neexistuje Grangerova kauzalita směřující od CPI k PPI. Tyto výsledky jsou v souladu s konvenční ekonomickou teorií, která předpokládá průchozí efekt ve výrobním řetězci směřující od cen výrobců ke spotřebitelským cenám.
This bachelor thesis examines the relationship between the PPI and the CPI in the Czech Republic and the euro area. The primary method used in this thesis is the Granger causality test. Granger causality between the price indices is tested for in a bivariate model and also conditional on other variables describing the development of real GDP, a given monetary aggregate and wages. The most apparent conclusion that can be drawn from the empirical results indicates that the PPI Granger-causes the CPI in the Czech Republic and that there is no Granger causality going from the CPI to the PPI in the euro area. These results are consistent with conventional economic theory, which suggests a pass-through effect in the production chain going from producer prices to consumer prices.