A New Keynesian General Equilibrium Model for the Czech Economy
Nový keynesiánský model všeobecné rovnováhy pro českou ekonomiku
diploma thesis (DEFENDED)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/170438Identifiers
Study Information System: 75395
Collections
- Kvalifikační práce [17632]
Author
Advisor
Referee
Baruník, Jozef
Faculty / Institute
Faculty of Social Sciences
Discipline
Economics
Department
Institute of Economic Studies
Date of defense
9. 9. 2009
Publisher
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědLanguage
English
Grade
Very good
Práca sa zameriava na vývoj nelineárneho dynamického stochastického modelu všeobecnej rovnováhy s charakteristickými novokeynesiánskymi prvkami. Ten následne používame na modelovanie hospodárskeho cyklu v ceskej ekonomike. Pre tento úcel je model odhadnutý pomocou bayesiánskej metódy maximálnej vierohodnosti za použitia Kalmanovho filtru a Metropolisovho-Hastingsovho algoritmu. Zvláštnu pozornost venujeme otázkam odvodenia a aproximácie modelu, tak aby sme zachovali nelineárnu povahu modelu. Hoci niektoré charakteristiky odhadnutého modelu nie sú úplne uspokojivé, odhadnutý model predstavuje použitelnú aproximáciu ceskej ekonomiky.
The work focuses on the development of a smaller-scale non-linear Dynamic Stochastic General Equilibrium model with typical New Keynesian features, which is subsequently applied for modelling the Czech economy business cycle. To this end, the model is estimated using maximum likelihood Bayesian method with the Kalman filter and the Metropolis-Hastings algorithm. Special care is paid to the the issues of derivation and approximation of the model, in order to retain its non-linear nature. Although some of the properties of the estimated model are not fully satisfactory, the estimated model can be considered an useful approximation of the Czech economic reality.