Three essays on empirical Bayesian econometrics
Tři eseje o empirické bayesovské ekonometrii
dizertační práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/112096Identifikátory
SIS: 169894
Kolekce
- Kvalifikační práce [17642]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Feldkircher, Martin
Herrala, Risto
Melecký, Martin
Fakulta / součást
Fakulta sociálních věd
Obor
Ekonomie
Katedra / ústav / klinika
Institut ekonomických studií
Datum obhajoby
6. 11. 2019
Nakladatel
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědJazyk
Angličtina
Známka
Prospěl/a
Klíčová slova (česky)
bayesovská ekonometrie, časové řady, makrofinanční vazby, stavově-prostorové modely, stavově podmíněný modelKlíčová slova (anglicky)
Bayesian econometrics, time series, macrofinancial linkages, state-space models, regime-switching modelsDisertaci tvoří tři články, které aplikují techniky bayesovské ekonometrie za účelem monitorování makroekonomického a makrofinančního vývoje v ekonomice. Cílem práce je ilustrovat použití těchto technik ve standardních oblastech ekonomického výzkumu (hodnocení systemického rizika v bankovních sektorech, nowcasting růstu HDP), ale i v nové oblasti (monitorování vývoje na trzích s vládními dluhopisy). První článek se zabývá problematikou, které čelí analytická oddělení v centrálních i komerčních bankách - hodnocení současného růstu (nowcasting) vnější poptávky malé otevřené ekonomiky. Na příkladu ČR představujeme přístup k nowcastingu růstu HDP jejích hlavních obchodních partnerů (pro stručnost prezentujeme výsledky pro Německo, Slovensko a Francii). Pro odhady volíme metodu, která je obecná a literatura ji hodnotí jako úspěšnou - metodu tzv. bridge rovnic. Její úspěšnost hodnotíme na základě pseudo-real-time forecasting cvičení. Výsledky pro Německo a Francii ukazují, že navržená metoda je úspěšnější než uvažované naivní modely. Úspěšnost předpovědí je uspokojivá a závisí výrazně na horizontu výhledu. Na druhou stranu výsledky pro Slovensku jsou méně přesvědčivé, což pramení pravděpodobně ze stability růstu HDP na testovacím období a ze slabého vztahu mezi růstem HDP a měsíčními indikátory během...
The dissertation consists of three papers which apply Bayesian econometric techniques to monitoring macroeconomic and macro-financial developments in the economy. Its aim is to illustrate how Bayesian methods can be employed in standard areas of economic research (estimating systemic risk in the banking sectors, nowcasting GDP growth) and also in a more original area (monitoring developments in sovereign bond markets). In the first essay, we address a task which analytical departments in central banks or commercial banks face very often - nowcasting foreign demand of a small open economy. On the example of the Czech economy, we propose an approach to nowcast foreign GDP growth rates for the Czech economy. For presentation purposes, we focus on three major trading partners: Germany, Slovakia and France. We opt for a simple method which is very general and which has proved successful in the literature: the method based on bridge equation models. A battery of models is evaluated based on a pseudo-real- time forecasting exercise. The results for Germany and France suggest that the models are more successful at backcasting, nowcasting and forecasting than the naive random walk benchmark model. At the same time, the various models considered are more or less successful depending on the forecast horizon....