What is the effect of income inequality on economic growth?
Jaký je vliv příjmové nerovnosti na hospodářský růst?
bachelor thesis (DEFENDED)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/106923Identifiers
Study Information System: 202871
Collections
- Kvalifikační práce [17123]
Author
Advisor
Referee
Astapovich, Stanislav
Faculty / Institute
Faculty of Social Sciences
Discipline
Economics and Finance
Department
Institute of Economic Studies
Date of defense
10. 6. 2019
Publisher
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědLanguage
English
Grade
Excellent
Keywords (Czech)
příjmová nerovnost, hospodářský růst, fixní efekty, GMM, porovnání států, přerozdělováníKeywords (English)
income inequality, economic growth, fixed effects, GMM, cross-country comparison, redistributionVliv příjmové nerovnosti na ekonomický růst je důležitá otázka, na kterou ale existující články neposkytují uspokojivou odpověd'. Tato práce používá ke studiu daného tématu údaje o 93 zemích světa z let 1995-2015. Model je odhadován pomocí fixních efektů s Newey-West standardními chybami a pomocí GMM. Hlavním zjištěním je, že vyšší příjmová nerovnost má nega- tivní vliv na růst reálného HDP na obyvatele. Kromě toho, je tento dopad významnější mezi chudšími zeměmi ve srovnání s vyspělými. V práci bylo také zjištěno, že vliv příjmové nerovnosti na ekonomický růst záleží na pol- itické doktríně vládnoucí strany. Ten je záporný a statisticky významný jenom ve státech, kde vládnou centristické strany. 1
The impact of income inequality on the level of economic growth is an impor- tant question, but the existing literature did not reach a consensus about the sign of its effect. This thesis studies the impact in 93 countries over the years 1995-2015. We apply two different methods: the fixed effects with Newey and West standard errors, and the first-difference generalized method of moments. The main findings emphasize that a widening wealth gap has an overall negative influence over the real GDP per capita growth. Besides that, the effect is stronger among low-income countries than among high- income ones. Moreover, we find that the impact of income inequality on economic growth depends on the governing party's doctrine. It is negative and statistically significant only in states with centrist governments. 1