dc.contributor.advisor | Čornanič, Aleš | |
dc.creator | Dibon, Michael | |
dc.date.accessioned | 2018-07-27T13:23:36Z | |
dc.date.available | 2018-07-27T13:23:36Z | |
dc.date.issued | 2018 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.11956/99018 | |
dc.description.abstract | This Bachelor thesis is focused on accounting-based credit scoring models, predominantly on Altman (1968) Z-score. We examine the relevance of the Z-score model on European publicly traded companies over the period 2012 - 2017. Moreover, we analyze whether it is important to calibrate original models as well as we test the performance of models given different misclassification costs. Our results suggest that Altman original Z-score model is still, after 50 years of existence, relevant in the European after-crisis environment. Further, we found evidence that re-estimation of the model is unnecessary and could even cause harm to model performance. Finally, the performance of models seems to be stable given not equal misclassification costs, as the more accurate models from ROC analysis reported better results in an economic test. Keywords Z-score, accounting-based models, credit score, Altman, financial ratios, bankruptcy, ROC, Europe | en_US |
dc.description.abstract | Tato bakalářská práce je zaměřena na kredit skóringové modely založené na účetnictví, převážně na Altmanovo Z-skóre z Altman (1968). Práce zkoumá relevanci Altmanova Z-score modelu na Evropských veřejně obchodovaných společnostech v průběhu let 2012 - 2017. Dále, analyzujeme, zda je důležité originální modely kalibrovat a také testujeme jejich predikativní výkon vzhledem k různým nákladům vyplývajících ze špatné klasifikace. Naše výsledky naznačují, že Altmanovo Z-score je stále, po 50 letech existence, relevantní v Evropském pokrizovém prostředí. Také jsme nalezli evidenci, která potvrzuje, že kalibrování originálních modelů není nutné a dokonce může způsobit oslabení výkonnosti. V neposlední řadě jsme zjistili, že výkonost modelů s ohledem na různé misklasifikační náklady vypadá stabilně, jelikož nejlepší modely v ROC analýze ukázaly lepší výsledky v ekonomickém testu. Klíčová slova Z-score, modely založené na účetnictví, kreditové skóre, Altman, finanční poměrové ukazatele, bankrot, ROC, Evropa | cs_CZ |
dc.language | English | cs_CZ |
dc.language.iso | en_US | |
dc.publisher | Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
dc.subject | Z-score | cs_CZ |
dc.subject | modely založené na účetnivtví | cs_CZ |
dc.subject | Kreditové skóre | cs_CZ |
dc.subject | Altman | cs_CZ |
dc.subject | finanční poměrové ukazatele | cs_CZ |
dc.subject | bankrot | cs_CZ |
dc.subject | ROC | cs_CZ |
dc.subject | Evropa | cs_CZ |
dc.subject | Z-score | en_US |
dc.subject | Accounting-based models | en_US |
dc.subject | Credit score | en_US |
dc.subject | Altman | en_US |
dc.subject | Financial ratios | en_US |
dc.subject | bankruptcy | en_US |
dc.subject | ROC | en_US |
dc.subject | Europe | en_US |
dc.title | Accounting-based credit scoring models - The Altman Z-score | en_US |
dc.type | bakalářská práce | cs_CZ |
dcterms.created | 2018 | |
dcterms.dateAccepted | 2018-06-12 | |
dc.description.department | Institut ekonomických studií | cs_CZ |
dc.description.department | Institute of Economic Studies | en_US |
dc.description.faculty | Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
dc.description.faculty | Faculty of Social Sciences | en_US |
dc.identifier.repId | 191592 | |
dc.title.translated | Credit scoringové modely využívající finanční ukazatele - Altmanovo Z-score | cs_CZ |
dc.contributor.referee | Kukačka, Jiří | |
dc.identifier.aleph | 002191474 | |
thesis.degree.name | Bc. | |
thesis.degree.level | bakalářské | cs_CZ |
thesis.degree.discipline | Economics and Finance | en_US |
thesis.degree.discipline | Ekonomie a finance | cs_CZ |
thesis.degree.program | Economics | en_US |
thesis.degree.program | Ekonomické teorie | cs_CZ |
uk.thesis.type | bakalářská práce | cs_CZ |
uk.taxonomy.organization-cs | Fakulta sociálních věd::Institut ekonomických studií | cs_CZ |
uk.taxonomy.organization-en | Faculty of Social Sciences::Institute of Economic Studies | en_US |
uk.faculty-name.cs | Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
uk.faculty-name.en | Faculty of Social Sciences | en_US |
uk.faculty-abbr.cs | FSV | cs_CZ |
uk.degree-discipline.cs | Ekonomie a finance | cs_CZ |
uk.degree-discipline.en | Economics and Finance | en_US |
uk.degree-program.cs | Ekonomické teorie | cs_CZ |
uk.degree-program.en | Economics | en_US |
thesis.grade.cs | Výborně | cs_CZ |
thesis.grade.en | Excellent | en_US |
uk.abstract.cs | Tato bakalářská práce je zaměřena na kredit skóringové modely založené na účetnictví, převážně na Altmanovo Z-skóre z Altman (1968). Práce zkoumá relevanci Altmanova Z-score modelu na Evropských veřejně obchodovaných společnostech v průběhu let 2012 - 2017. Dále, analyzujeme, zda je důležité originální modely kalibrovat a také testujeme jejich predikativní výkon vzhledem k různým nákladům vyplývajících ze špatné klasifikace. Naše výsledky naznačují, že Altmanovo Z-score je stále, po 50 letech existence, relevantní v Evropském pokrizovém prostředí. Také jsme nalezli evidenci, která potvrzuje, že kalibrování originálních modelů není nutné a dokonce může způsobit oslabení výkonnosti. V neposlední řadě jsme zjistili, že výkonost modelů s ohledem na různé misklasifikační náklady vypadá stabilně, jelikož nejlepší modely v ROC analýze ukázaly lepší výsledky v ekonomickém testu. Klíčová slova Z-score, modely založené na účetnictví, kreditové skóre, Altman, finanční poměrové ukazatele, bankrot, ROC, Evropa | cs_CZ |
uk.abstract.en | This Bachelor thesis is focused on accounting-based credit scoring models, predominantly on Altman (1968) Z-score. We examine the relevance of the Z-score model on European publicly traded companies over the period 2012 - 2017. Moreover, we analyze whether it is important to calibrate original models as well as we test the performance of models given different misclassification costs. Our results suggest that Altman original Z-score model is still, after 50 years of existence, relevant in the European after-crisis environment. Further, we found evidence that re-estimation of the model is unnecessary and could even cause harm to model performance. Finally, the performance of models seems to be stable given not equal misclassification costs, as the more accurate models from ROC analysis reported better results in an economic test. Keywords Z-score, accounting-based models, credit score, Altman, financial ratios, bankruptcy, ROC, Europe | en_US |
uk.file-availability | V | |
uk.publication.place | Praha | cs_CZ |
uk.grantor | Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studií | cs_CZ |
thesis.grade.code | B | |
dc.identifier.lisID | 990021914740106986 | |