The Elasticity of Substitution between Skilled and Unskilled Labor: A Meta-Analysis

Abstract

In this thesis we use meta-analytic methods to quantitatively summarize empirical evidence on elasticity of substitution between skilled and unskilled labor. Review is based on sample of 684 estimates from 78 studies. After a brief overview of theoretical framework, estimation strategies and distri- bution of the existing estimates, we test for publication bias. According to regression-based tests for publication bias, we do not reject null hypothesis of no publication bias in the existing literature. To explain heterogeneity between the estimates, we use Bayesian Model Averaging. We find that both real factors and research design influence resulting value of estimated elasticity. Our synthetic estimates of the elasticity imply that skilled and unskilled workers are imperfect substitutes in the long run, substitutability in the short-run is mostly limited. JEL Classification: J82, J23, J24, J31 Keywords: elasticity of substitution between skilled and un- skilled labor, meta-analysis, publication bias Author's e-mail llaslopova@gmail.com Supervisor's e-mail zuzana.havrankova@fsv.cuni.cz 1

V tejto práci sú použité metódy meta-analýzy za účelom kvantitatívneho výskumu empirickej literatúry, ktorá sa zaoberá elasticitou substitúcie medzi kvalifikovanou a nekvalifikovanou prácou. Analýza je založená na 684 odhadoch zo 78 štúdií. Po stručnom predstavení teórie, rozličných stratégií odhadu a distribúcie existujúcich odhadov, testujeme existenciu systematickej odchýlky ako následku publikačnej selektivity. S použitím testov založených na re- gresnej analýze sa nepodarilo zamietnuť nulovú hypotézu neexistencie sys- tematickej odchýlky následkom publikačnej selektivity. Za účelom skúmania rozdielov medzi odhadmi je použité Bayesovské priemerovanie modelov. Použitím tejto metódy zisťujeme, že odhady sú ovplyvnené nielen faktormi, ktoré majú dopad na skutočnú hodnotu elasticity, ale aj metódami výskumu a použitými dátami. Naše syntetické odhady elasticity naznačujú, že kvalifikovaní a nek- valifikovaní pracovníci sú v dlhodobom časovom horizonte nedokonalými sub- stitútmi. V krátkodobom časovom horizonte je ich substitúcia limitovaná. JEL Klasifikace: J82, J23, J24, J31 Klíčová slova: elasticita substitúcie medzi kvalifikovanou a nek- valifikovanou prácou, metaanalýza, publikačná selektivita E-mail autora...