Short-term electricity price forecasting - evaluation of selected hybrid models

Abstract

V této práci je zevrubně popsána existující literatura na téma předpovídání ceny elektřiny, její dělení a nestandardní aspekty. Zároveň byly srovnány některé modely - ARIMA, SVR, SVRARIMA a PSF. Toto srovnání jsme provedli na vnitrodenních datech trhu Nord Pool. Tento přístup je výjimečný, protože téměř ke každému krátkodobému mode- lování cen elektřiny jsou využita data z trhu na jeden den dopředu. Naše výsledky jsou robustní, protože jsme použili 100 testovacích období a rozdíly v přesnosti předpovídání jsme otestovali modifikovaným DM testem. Náš závěr je, že PSF model je nevhodný k tomuto typu předpovídání a ARIMA model je celkově nejlepší. Jak SVR tak SVRAR- IMA model jsou marginálně horší. Rozdíl mezi těmito modely není velký a další studie, zaměřené na identifikaci důvodů těchto rozdílů, mohou přinést lepší pochopení chování těchto modelů.

In this thesis a thorough study of the previous literature and the division and special aspects of EPF was carried out. Then the evaluation and comparison of several models was done - the ARIMA, SVR, SVRARIMA and PSF model. This comparison was done on the intra-day Nord Pool market, which is quite unique as almost all short-term EPF is carried out on the day-ahead market. Our results are robust as the modeling was done on 100 test periods and we have tested the difference in predictive accuracy using the modified DM test. Our conclusion is the PSF model is inadequate in our intra-day set- ting and the overall ARIMA model seems to outperform the SVR and SVRARIMA model somewhat. The dominance of ARIMA is not very strong and a further investigation of the causes of these results can better illuminate the strengths and weaknesses of these models.