Regulatory Approaches to Credit Risk Quantification

Abstract

Kreditní riziko představuje jedno z nejvýznamnějších rizik, kterému banka musí čelit, a tudíž je v jejím zájmu ho efektivně řídit a měřit. Nicméně metody řízení a měření jsou dozorovány a ovlivňovány národními regulátory. Bankovní regulatorní dohled hraje důležitou roli mimo jiné i ve stanovování minimálních kapitálových požadavků, které slouží jako polštář pohlcující ztráty pramenící z kreditního rizika. Tato práce pojednává o regulatorních přístupech využívaných ke kvantifikaci kapitálových požadavků ke kreditnímu riziku - standardizovaný přístup a přístup založený na interních ratinzích (IRB) - z hlediska teoretického a zároveň poskytuje empirickou aplikaci těchto přístupů na náhodně vytvořeném portfoliu korporátních půjček. V rámci metody IRB jsem navrhla model založený na finančních ukazatelích, který aplikuje logistickou regresi k odhadnutí pravděpodobností selhání. Na základě modelování jsem došla k závěru, že pro finální model je lepší raději využít kombinaci finančních ukazatelů z různých skupin s mírnou dominancí ukazatelů rentability a tudíž jsem nemohla potvrdit hypotézu, že ukazatelé solventnosti jsou při modelování pravděpodobnosti selhání nadřazení ostatním ukazatelům. Po získání potřebných parametrů jsem kvantifikovala minimální kapitálové požadavky ke kreditnímu riziku využitím jak...

Credit risk represents one of the most significant risks which a bank must face, and therefore, its intention is effectively manage and measure this risk. However, management and measurement methods are supervised and influenced by national regulators. Banking regulatory supervision plays a significant role among others in determining minimum capital requirements that serve as buffer against losses stemming from credit risk. This thesis provides theoretical foundation of regulatory approaches - standardized and internal rating based (IRB) approach - used for quantification of regulatory capital to credit risk as well as empirical application of such approaches on created portfolio of corporate loans. As a part of IRB method I suggested a model composed of financial ratios estimating probability of default using logistic regression. I founded out that rather the use of combination of financial ratios from different groups of ratios with slight dominance of profitability ratios forms final model. Therefore, superiority of solvency ratios in modelling cannot be proved on my portfolio. After estimating and determining necessary parameters I quantified the minimum regulatory capital requirements to credit risk under standardized and IRB approaches prescribed by Basel III. In the end, the results are...