Show simple item record

Testování přítomnosti adaptivního chování v akciových trzích
dc.contributor.advisorKukačka, Jiří
dc.creatorStaněk, Filip
dc.date.accessioned2017-06-02T07:10:16Z
dc.date.available2017-06-02T07:10:16Z
dc.date.issued2016
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/83039
dc.description.abstractKoncept adaptivního chování je používán v mnohých finančních modelech místo elegantního, leč nepříliš realistického, předpokladu racionálních očekává- ní. Navzdory předpokladům, estimace takovýchto modelů ale často naznačují, že agenti se adaptivně nechovají. V této práci navrhujeme novou metodu testování přítomnosti adaptivního chování, která by mohla přispět k pochopení těchto rozporuplných výsledků. Její hlavní předností je fakt, že není třeba specifikovat přesný mechanismus adaptivního výběru ani množinu strategií, mezi kterými si agenti můžou vybírat. Pomocí Monte Carlo simulací ověříme schopnost této metody detekovat přítomnost adaptivního chování a následně metodu aplikujeme na ceny akcií z New York Stock Exchange. Nulová hy- potéza absence adaptivního chování je důrazně zamítnuta. Danou metodu aplikujeme také na různé části dat individuálně pro zhodnocení robustnosti našich výsledků. Adaptivní chování je detekováno ve všech časových periodách a ve všech skupinách akcií rozdělených podle obchodovaných objemů. Klasifikace JEL G02, G12, G14, D83, D84 Klíčová slova omezená racionalita, adaptivní chování, in- tensita volby, efektivita trhů E-mail autora stanek.fi@gmail.com...cs_CZ
dc.description.abstractIn many financial agent based models, the concept of adaptive switching be- havior is employed as a substitute for the, elegant yet unrealistic, assumption of rational expectations. Studies estimating these models however frequently suggest that agents do not behave adaptively. To better understand the source of this discrepancy, we propose a test for the presence of switching which does not require us to specify beforehand the exact form of the switching mecha- nism nor the strategies among which agents can choose. We verify the ability of the test to detect switching by Monte Carlo simulations and then apply it to stock prices from the New York Stock Exchange. The null hypothesis of the absence of switching is strongly rejected. Furthermore, we assess robustness of this finding by applying the test individually to various sub-sets of the data-set. The switching is prevalent in all considered sub-periods and in all groups of stocks categorized by traded volume. JEL Classification G02, G12, G14, D83, D84 Keywords Bounded Rationality, Adaptive Switching, In- tensity of Choice, Market Efficiency Author's e-mail stanek.fi@gmail.com Supervisor's e-mail jiri.kukacka@fsv.cuni.czen_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.subjectomezená racionalitacs_CZ
dc.subjectadaptivní chovánícs_CZ
dc.subjectintensita volbycs_CZ
dc.subjectefektivita trhůcs_CZ
dc.subjectBounded Rationalityen_US
dc.subjectAdaptive Switchingen_US
dc.subjectIntensity of Choiceen_US
dc.subjectMarket Efficiencyen_US
dc.titleTesting the Presence of Adaptive Switching Behavior in Equity Marketsen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2016
dcterms.dateAccepted2016-09-14
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.identifier.repId166344
dc.title.translatedTestování přítomnosti adaptivního chování v akciových trzíchcs_CZ
dc.contributor.refereeŠvarcová, Natálie
dc.identifier.aleph002103885
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVýborněcs_CZ
thesis.grade.enExcellenten_US
uk.abstract.csKoncept adaptivního chování je používán v mnohých finančních modelech místo elegantního, leč nepříliš realistického, předpokladu racionálních očekává- ní. Navzdory předpokladům, estimace takovýchto modelů ale často naznačují, že agenti se adaptivně nechovají. V této práci navrhujeme novou metodu testování přítomnosti adaptivního chování, která by mohla přispět k pochopení těchto rozporuplných výsledků. Její hlavní předností je fakt, že není třeba specifikovat přesný mechanismus adaptivního výběru ani množinu strategií, mezi kterými si agenti můžou vybírat. Pomocí Monte Carlo simulací ověříme schopnost této metody detekovat přítomnost adaptivního chování a následně metodu aplikujeme na ceny akcií z New York Stock Exchange. Nulová hy- potéza absence adaptivního chování je důrazně zamítnuta. Danou metodu aplikujeme také na různé části dat individuálně pro zhodnocení robustnosti našich výsledků. Adaptivní chování je detekováno ve všech časových periodách a ve všech skupinách akcií rozdělených podle obchodovaných objemů. Klasifikace JEL G02, G12, G14, D83, D84 Klíčová slova omezená racionalita, adaptivní chování, in- tensita volby, efektivita trhů E-mail autora stanek.fi@gmail.com...cs_CZ
uk.abstract.enIn many financial agent based models, the concept of adaptive switching be- havior is employed as a substitute for the, elegant yet unrealistic, assumption of rational expectations. Studies estimating these models however frequently suggest that agents do not behave adaptively. To better understand the source of this discrepancy, we propose a test for the presence of switching which does not require us to specify beforehand the exact form of the switching mecha- nism nor the strategies among which agents can choose. We verify the ability of the test to detect switching by Monte Carlo simulations and then apply it to stock prices from the New York Stock Exchange. The null hypothesis of the absence of switching is strongly rejected. Furthermore, we assess robustness of this finding by applying the test individually to various sub-sets of the data-set. The switching is prevalent in all considered sub-periods and in all groups of stocks categorized by traded volume. JEL Classification G02, G12, G14, D83, D84 Keywords Bounded Rationality, Adaptive Switching, In- tensity of Choice, Market Efficiency Author's e-mail stanek.fi@gmail.com Supervisor's e-mail jiri.kukacka@fsv.cuni.czen_US
uk.file-availabilityV
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV