Forecasting Jump Occurrence in Czech Day-Ahead Power Market
Predikce výskytu skoků na denním trhu s elektřinou v České republice
diplomová práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/80869Identifikátory
SIS: 151932
Kolekce
- Kvalifikační práce [17123]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Kukačka, Jiří
Fakulta / součást
Fakulta sociálních věd
Obor
Ekonomie
Katedra / ústav / klinika
Institut ekonomických studií
Datum obhajoby
10. 2. 2016
Nakladatel
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědJazyk
Angličtina
Známka
Výborně
Klíčová slova (česky)
Cena elektřiny, skoky, předpovídání výskytu skoku, denní trh v České republice, logit modelyKlíčová slova (anglicky)
Electricity spot prices, jumps, forecasting occurrence of jumps, Czech day-ahead market, logit modelsSpecifické vlastnosti spotových cen elektřiny, a to především častý výskyt skoků, vytváří vysoké riziko pro obchodníky s elektřinou, kteří ji nakupují za neregulované velmi proměnlivé ceny, ale spotřebiteli ji prodávají za ceny pevně stanovené. Proto je velmi důležité predikovat, jaká je pravděpodobnost výskytu skoku během násle- dujících hodin. Pokud je nám však známo, dosud žádná studie nebyla zaměřena na Českou republiku, a proto je hlavním cílem této práce predikovat pravděpodobnost výskytu skoku na českém denním trhu. Za tímto účelem definujeme čtyři logit modely, kde každý z nich obsahuje různé nezávislé proměnné (jako je spotřeba elektřiny, venkovní teplota nebo dummy proměnné) a kde je výběr proměnných poveden v souvislosti s předchozí literaturou a na základě specifických vlastností cen. "In-sample" porovnání modelů je založeno na hodnotách dvou testů, a to na pseudo-R squared a Bayesovském informačním kritériu. V případě ohodnocování "out-of-sample" kvality modelů vypočítáváme přesnost a důvěryhodnost predikce skoků, statistiky používané v souvislosti s predikováním. Avšak na rozdíl od před- chozí literatury se uchýlíme k určitému druhu sensitivní analýzy, která, pokud je nám známo, ještě nebyla v literatuře zaměřené na trh s elektřinou použita. Klasifikace JEL C25, C32, C51, C52, C53, Q41,...
The very specific features of the spot prices, especially occurrence of severe jumps, create a spot price risk for retailers who purchase electricity at unregulated highly volatile prices but resell it to consumers at fixed price. Therefore, it is of high im- portance to forecast whether jump is likely to occur during the next hour. However, to the best of our knowledge, such research has not been devoted to the Czech power market yet. Therefore, the aim of this thesis is to forecast the jump occurrence in the Czech day-ahead market. For this purpose we suggest four logit model spec- ifications, each containing various independent variables (for example, electricity demand, outside temperature, lagged price and various dummy variables) where the variable selection is supported by the previous literature and by the characteristic features of the spot prices. Within the in-sample period we compare the suggested models based on the values of pseudo-R squared and Bayesian information criterion. When evaluating the out-of sample performance of suggested models we apply jump prediction accuracy and confidence, but opposed to the previous literature we sug- gest a kind of sensitivity analysis which, to the best of our knowledge, has not be proposed by any other power research. JEL Classification C25, C32, C51,...