Show simple item record

Nelson-Siegelův model: Využití v současnosti a alternativní odvozování lambdy
dc.contributor.advisorŠopov, Boril
dc.creatorMarek, Jan
dc.date.accessioned2017-05-27T17:49:06Z
dc.date.available2017-05-27T17:49:06Z
dc.date.issued2015
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/71966
dc.description.abstractTato bakalářská práce přispívá k tématu modelování výnosových křivek především novým náhledem na známý Nelson-Siegelův model v jeho prvotní verzi, která je velmi prostá, avšak ne zcela neaktuální. Za účelem současné aplikace na nynější data, při zachování jednoduché struktury modelu, uvádíme alternativní způsob pro výpočet optimálních hodnot koeficientů, především parametru lambda. Tento přístup stavíme na ověřené metodologii a zkoumáme jeho účinnost při odhadování stávajících i budoucích hodnot výnosů státních dluhopisů pro tři měnové regiony - EUR, USD a GBP. Zatímco při odhadování stávajících hodnot náš alternativní přístup predikující modelové parametry dosahuje komplexně nejlepších výsledků, v případě předpovídání budoucích hodnot nejsou výsledky zcela jednoznačné. Detailní analýza v důsledku ukazuje zajímavou spojitost mezi efektivitou jednotlivých modelů a volatilitami daného trhu. Pro více vo- latilní trhy se jeví jako vhodnější model pracující přímo s výnosy jednotlivých dluhopisů namísto s koeficienty modelu. Klasifikace JEL C51, C53, C61, G17 Klíčová slova Výnosová křivka, Nelson-Siegelův model, Newtonova optimalizační metoda E-mail autora...cs_CZ
dc.description.abstractThis thesis contributes to the topic of yield curve modelling by revaluing the famous Nelson-Siegel model in the relatively outdated but very parsimonious version. In order to make this framework applicable to present yield curves of government bonds, we introduce an alternative model dealing with an appropri- ateness of the possibly overlooked model parameter lambda. By incorporating the sound methodology, we model the yield curves of the three currency regions - EUR, USD and GBP - and assess both in-sample fit and forecasting perfor- mance. Whereas the in-sample predicting generally achieves the best results with the alternative model predicting model coefficients, especially for longer maturities, the out-of-sample forecasting seems more complicated. Actually, the detail analysis show an interesting connection between efficiencies of the models and bond market volatilities. On the base of our research, the model directly extrapolating yields appears to be more suitable for more volatile markets. JEL Classification C51, C53, C61, G17 Keywords Yield Curve, Nelson-Siegel, Newton Optimi- zation Method Author's e-mail honzamarek92@gmail.com Supervisor's e-mail boril.sopov@gmail.comen_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.titleThe Nelson-Siegel Model: Present Application and Alternative Lambda Determinationen_US
dc.typebakalářská prácecs_CZ
dcterms.created2015
dcterms.dateAccepted2015-06-17
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.identifier.repId151485
dc.title.translatedNelson-Siegelův model: Využití v současnosti a alternativní odvozování lambdycs_CZ
dc.contributor.refereeAvdulaj, Krenar
dc.identifier.aleph002009946
thesis.degree.nameBc.
thesis.degree.levelbakalářskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEkonomie a financecs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomics and Financeen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
uk.thesis.typebakalářská prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomie a financecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomics and Financeen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVýborněcs_CZ
thesis.grade.enExcellenten_US
uk.abstract.csTato bakalářská práce přispívá k tématu modelování výnosových křivek především novým náhledem na známý Nelson-Siegelův model v jeho prvotní verzi, která je velmi prostá, avšak ne zcela neaktuální. Za účelem současné aplikace na nynější data, při zachování jednoduché struktury modelu, uvádíme alternativní způsob pro výpočet optimálních hodnot koeficientů, především parametru lambda. Tento přístup stavíme na ověřené metodologii a zkoumáme jeho účinnost při odhadování stávajících i budoucích hodnot výnosů státních dluhopisů pro tři měnové regiony - EUR, USD a GBP. Zatímco při odhadování stávajících hodnot náš alternativní přístup predikující modelové parametry dosahuje komplexně nejlepších výsledků, v případě předpovídání budoucích hodnot nejsou výsledky zcela jednoznačné. Detailní analýza v důsledku ukazuje zajímavou spojitost mezi efektivitou jednotlivých modelů a volatilitami daného trhu. Pro více vo- latilní trhy se jeví jako vhodnější model pracující přímo s výnosy jednotlivých dluhopisů namísto s koeficienty modelu. Klasifikace JEL C51, C53, C61, G17 Klíčová slova Výnosová křivka, Nelson-Siegelův model, Newtonova optimalizační metoda E-mail autora...cs_CZ
uk.abstract.enThis thesis contributes to the topic of yield curve modelling by revaluing the famous Nelson-Siegel model in the relatively outdated but very parsimonious version. In order to make this framework applicable to present yield curves of government bonds, we introduce an alternative model dealing with an appropri- ateness of the possibly overlooked model parameter lambda. By incorporating the sound methodology, we model the yield curves of the three currency regions - EUR, USD and GBP - and assess both in-sample fit and forecasting perfor- mance. Whereas the in-sample predicting generally achieves the best results with the alternative model predicting model coefficients, especially for longer maturities, the out-of-sample forecasting seems more complicated. Actually, the detail analysis show an interesting connection between efficiencies of the models and bond market volatilities. On the base of our research, the model directly extrapolating yields appears to be more suitable for more volatile markets. JEL Classification C51, C53, C61, G17 Keywords Yield Curve, Nelson-Siegel, Newton Optimi- zation Method Author's e-mail honzamarek92@gmail.com Supervisor's e-mail boril.sopov@gmail.comen_US
uk.file-availabilityV
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV