Credit default swaps

Abstract

Cílem bakalářské práce je analýza vývoje trhu s credit default swapy a současné situace na něm. Práce by se dala rozdělit do tří částí. V úvodní části seznamuje čtenáře se základními pojmy, principy a klíčovými produkty. V další části se zabývá historickým vývojem credit default swapů, regulatorními kroky probíhajícími v posledních letech a změnami na trhu. Na závěr práce poukazuje na různé možnosti oceňování credit default swapů, a to buď pomocí Hull-White modelu, par asset swapu nebo lineární regrese. Práce si klade za cíl pomoci čtenáři se základní problematikou credit default swapů. Klíčová slova Credit default swap, úvěrové riziko, úvěrová událost, centrální protistrana, asset swap spread Délka práce 65 231

The objective of this bachelor thesis is to analyze the credit default swap market and the current situation at the market. The paper could be divided into three parts. In the first part it introduces the basic concepts, principles and key products. The next section deals with the historical development of credit default swaps, regulatory actions taking place in recent years and market changes. Finally, the study points out the possibilities of the credit default swap pricing either by Hull-White model, par asset swap or linear regression. The thesis should help the reader to understand basic issues concerning credit default swaps. Keywords Credit default swap, credit risk, credit event, central counterparty, asset swap spread Length of the thesis 65 231