Show simple item record

Předpovědi na termínovaných trzích: ,,Front, back a roll " kontrakty
dc.contributor.advisorKrištoufek, Ladislav
dc.creatorBadáňová, Martina
dc.date.accessioned2017-05-26T17:03:52Z
dc.date.available2017-05-26T17:03:52Z
dc.date.issued2015
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/64304
dc.description.abstractV práci analyzujeme šestnáct termínových komoditních trhů použitím cen tzv. "front", "back" a "roll" termínových smluv. Vzhledem k rozporuplným výsledkům testů kointegrace mezi "front" a "back" kontrakty se zaměřujeme na "roll" kontrakty definované jako rozdíl "front" a "back" kontraktů. Zjišťujeme, že "roll" kontrakty pro všechny analyzované komodity s výjimkou zemního plynu a pšenice vykazují dlouhou paměť, která je obvykle spojována s hypotézou fraktálních trhů. Následně použijeme specifické ARMA a ARFIMA modely a techniku klouzavých oken k předpovědím "roll" kontraktů. Na základě analýzy vztahu výsledné predikovatelnosti a likvidity "roll" kontraktů konstatujeme, že nejnižší predikovatelnost je spojena s nejnižší likviditou v případě všech analyzovaných komodit s výjimkou kovů a že predikovatelnost je pozitivně závislá na likviditě v případě všech komodit s výjimkou kovů, dřeva, sojového oleje a sojových bobů. Nalezená závislost je nejvýraznější pro komodity energetického typu. Vztahy a závislosti na termínových komoditních trzích mají velký význam pro všechny účastníky trhu, jako jsou manažeři zajišťující před ztrátou, investoři, spekulanti ale také regulující instituce. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)cs_CZ
dc.description.abstractIn the thesis we analyze sixteen commodity futures markets belonging to four families (energy type, grains, metals and other agricultural commodities) utilizing futures prices of front, back and roll futures contracts. As the tests for cointegration between front and back futures prices give us contradictory results we concentrate on roll contracts defined as the difference between front and back commodity futures contracts. We found that all commodity roll futures except natural gas and wheat futures exhibit long memory, which is usually connected with the fractal market hypothesis. Further, we employ specific ARMA and ARFIMA models and rolling window one-day-ahead technique to predict roll futures contract prices. Based on analysis of relation between resulting predictability and liquidity of roll futures contracts we concluded that lowest predictability is linked with the lowest liquidity among all commodities except metals and found evidence that predictability is positively dependent on liquidity among all commodities except metals, lumber, soybean oil and soybeans. The revealed dependence is strongest for energy type commodities. The relations and dependencies on the commodity futures markets are of high importance for all market participants such as hedge managers, investors, speculators and also for...en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.subjectceny komodit na termínovém trhucs_CZ
dc.subjectpredikovatelnostcs_CZ
dc.subjectlikviditacs_CZ
dc.subjectdlouhá paměťcs_CZ
dc.subjectcommodity futures pricesen_US
dc.subjectpredictabilityen_US
dc.subjectliquidityen_US
dc.subjectlong memoryen_US
dc.titleForecasting in futures markets: Front, back and rolling contractsen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2015
dcterms.dateAccepted2015-06-23
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.identifier.repId138304
dc.title.translatedPředpovědi na termínovaných trzích: ,,Front, back a roll " kontraktycs_CZ
dc.contributor.refereeAdam, Tomáš
dc.identifier.aleph002010929
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVýborněcs_CZ
thesis.grade.enExcellenten_US
uk.abstract.csV práci analyzujeme šestnáct termínových komoditních trhů použitím cen tzv. "front", "back" a "roll" termínových smluv. Vzhledem k rozporuplným výsledkům testů kointegrace mezi "front" a "back" kontrakty se zaměřujeme na "roll" kontrakty definované jako rozdíl "front" a "back" kontraktů. Zjišťujeme, že "roll" kontrakty pro všechny analyzované komodity s výjimkou zemního plynu a pšenice vykazují dlouhou paměť, která je obvykle spojována s hypotézou fraktálních trhů. Následně použijeme specifické ARMA a ARFIMA modely a techniku klouzavých oken k předpovědím "roll" kontraktů. Na základě analýzy vztahu výsledné predikovatelnosti a likvidity "roll" kontraktů konstatujeme, že nejnižší predikovatelnost je spojena s nejnižší likviditou v případě všech analyzovaných komodit s výjimkou kovů a že predikovatelnost je pozitivně závislá na likviditě v případě všech komodit s výjimkou kovů, dřeva, sojového oleje a sojových bobů. Nalezená závislost je nejvýraznější pro komodity energetického typu. Vztahy a závislosti na termínových komoditních trzích mají velký význam pro všechny účastníky trhu, jako jsou manažeři zajišťující před ztrátou, investoři, spekulanti ale také regulující instituce. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)cs_CZ
uk.abstract.enIn the thesis we analyze sixteen commodity futures markets belonging to four families (energy type, grains, metals and other agricultural commodities) utilizing futures prices of front, back and roll futures contracts. As the tests for cointegration between front and back futures prices give us contradictory results we concentrate on roll contracts defined as the difference between front and back commodity futures contracts. We found that all commodity roll futures except natural gas and wheat futures exhibit long memory, which is usually connected with the fractal market hypothesis. Further, we employ specific ARMA and ARFIMA models and rolling window one-day-ahead technique to predict roll futures contract prices. Based on analysis of relation between resulting predictability and liquidity of roll futures contracts we concluded that lowest predictability is linked with the lowest liquidity among all commodities except metals and found evidence that predictability is positively dependent on liquidity among all commodities except metals, lumber, soybean oil and soybeans. The revealed dependence is strongest for energy type commodities. The relations and dependencies on the commodity futures markets are of high importance for all market participants such as hedge managers, investors, speculators and also for...en_US
uk.file-availabilityV
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 3-5, 116 36 Praha; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV