Nepřímá držba cenných papírů: dispozice, kolizní problematika, právně-politické aspekty

Abstract

Doctoral thesis: Intermediated Holding of Securities: dispositions, conflict-of-laws issues, public policy aspects (Mgr. Ondřej Vondráček Ph.D., LL.M) ABSTRACT This thesis analyses the dynamic aspects of intermediated holdings of securities. It deals with issues concerning legal relations which stem from the circulation of intermediated securities. The first part maps voluntary and involuntary dispositions with intermediated securities. In the framework of voluntary dispositions it describes rules concerning transfers of intermediated securities - both stock market and over-the-counter (OTC) - as well as collateral arrangements comprising intermediated securities. The second part concentrates on the aspects of private international law of dispositions with intermediated securities, and in particular on difficulties with localisation of intermediated securities and accounts where they are recorded. The third part examines public policy aspects of intermediated holdings. It asks whether the theory of incorporation of the right in a certificate applying to directly held certificated equity securities - which allows their holder to hide their identity - contributes to negative social effects, like corruption, tax evasion, conflict of interest or money-laundering. The first two parts are based on an identical...

Rigorózní práce: Nepřímá držba cenných papírů: dispozice, kolizní problematika, právně-politické aspekty (Mgr. Ondřej Vondráček Ph.D., LL.M) SHRNUTÍ Tato práce analyzuje nepřímou držbu cenných papírů v její dynamické rovině. Zabývá se problematikou právních vztahů vyplývajících z "pohybu" nepřímo držených cenných papírů. První část rozebírá dobrovolné a nedobrovolné dispozice s nepřímo drženými cennými papíry. V rámci dobrovolných dispozic se zaobírá převody nepřímo držených cenných papírů - jak v obecné rovině, tak prostřednictvím regulovaných trhů - a zřízením zajištění, jehož předmětem jsou nepřímo držené cenné papíry. Druhá část analyzuje kolizní aspekty nakládání s nepřímo drženými cennými papíry, zejména pak problém obtížné prostorové lokalizace nepřímo držených cenných papírů a účtů, na nichž jsou tyto cenné papíry evidovány. Třetí část se zabývá právně-politickými aspekty nepřímé držby. Klade si otázku, zda teorie inkorporace práva do listiny u přímo držených účastnických listinných cenných papírů umožňující skrýt identitu jejich vlastníka přispívá k negativním jevům jako korupce, daňové úniky, střet zájmů či legalizace výnosů z trestné činnosti. V návaznosti na to se táže, zda by povinným zavedením nepřímé držby účastnických cenných papírů bylo možno docílit dohledatelnosti konečných podílníků...