Show simple item record

Systemic risk and sovereign crises: modelling interconnections in the financial system
dc.contributor.advisorTeplý, Petr
dc.creatorKlinger, Tomáš
dc.date.accessioned2017-05-16T08:30:56Z
dc.date.available2017-05-16T08:30:56Z
dc.date.issued2013
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/55770
dc.description.abstractTato práce se zaměřuje na vazby mezi krizemi finančního systému a dluhovými krizemi jednotlivých států skrze státní pomoc na jedné straně a expozice bank vůči státnímu dluhu na straně druhé. Po ilustraci hlavních vztahů na nedávné finanční krizi zkonstruujeme multiagentní síťový model finančního systému, který nám umožní analyzovat efekty státní podpory na systémovou stabilitu a efekty zpětné vazby, při kterých se riziko přenáší ze států zpět na bankovní systém. Nejprve testujeme různé parametrizace modelu pomocí Monte Carlo simulací. Následně je model zkalibrován pomocí jedinečné sady dat složené z různých zdrojů. Klíčové výsledky naší analýzy jsou následující: Zaprvé, v krátkodobém horizontu veškerá opatření na podporu bank zlepšují systémovou stabilitu. Za druhé, v delším časovém horizontu závisí účinky státní podpory na parametrizaci modelu, ale stále existují nastavení, za kterých státní pomoc výrazně zmírňuje systémovou krizi. A konečně, existují rozdíly mezi účinky různých typů podpůrných opatření.cs_CZ
dc.description.abstractThis thesis focuses on the link between financial system and sovereign debt crises through sovereign support to banks on one hand and banks' exposures to weak sovereigns on the other. After illustrating the main relationships on the recent financial crisis, we construct an agent-based network model of an artificial financial system allowing us to analyse the effects of state support on systemic stability and the feedback loops of risk transfer back into the financial system. First, the model is tested with various parameter settings in Monte Carlo simulations and second, it is calibrated to the real world data using a unique dataset put together from various sources. Our analyses yield the following key results: Firstly, in the short term, all the support measures improve the systemic stability. Secondly, in the longer run, the effects of state support depend on several parameters but still there are settings in which it significantly mitigates the systemic crisis. Finally, there are differences among the effects of the different types of support measures.en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.subjectfinanční krizecs_CZ
dc.subjectfinanční nákazacs_CZ
dc.subjectfinanční podporacs_CZ
dc.subjectfinanční stabilitacs_CZ
dc.subjectmultiagentní modelycs_CZ
dc.subjectriziko likviditycs_CZ
dc.subjectsíťové modelycs_CZ
dc.subjectstátní podporacs_CZ
dc.subjectsystémové rizikocs_CZ
dc.subjectagent-based modelsen_US
dc.subjectbailouten_US
dc.subjectcontagionen_US
dc.subjectfinancial crisesen_US
dc.subjectfinancial stabilityen_US
dc.subjectliquidity risken_US
dc.subjectnetwork modelsen_US
dc.subjectstate supporten_US
dc.subjectsystemic risken_US
dc.titleSystemic risk and sovereign crises: modelling interconnections in the financial systemen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2013
dcterms.dateAccepted2013-06-26
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId125315
dc.title.translatedSystemic risk and sovereign crises: modelling interconnections in the financial systemcs_CZ
dc.contributor.refereeJakubík, Petr
dc.identifier.aleph001604612
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVýborněcs_CZ
thesis.grade.enExcellenten_US
uk.abstract.csTato práce se zaměřuje na vazby mezi krizemi finančního systému a dluhovými krizemi jednotlivých států skrze státní pomoc na jedné straně a expozice bank vůči státnímu dluhu na straně druhé. Po ilustraci hlavních vztahů na nedávné finanční krizi zkonstruujeme multiagentní síťový model finančního systému, který nám umožní analyzovat efekty státní podpory na systémovou stabilitu a efekty zpětné vazby, při kterých se riziko přenáší ze států zpět na bankovní systém. Nejprve testujeme různé parametrizace modelu pomocí Monte Carlo simulací. Následně je model zkalibrován pomocí jedinečné sady dat složené z různých zdrojů. Klíčové výsledky naší analýzy jsou následující: Zaprvé, v krátkodobém horizontu veškerá opatření na podporu bank zlepšují systémovou stabilitu. Za druhé, v delším časovém horizontu závisí účinky státní podpory na parametrizaci modelu, ale stále existují nastavení, za kterých státní pomoc výrazně zmírňuje systémovou krizi. A konečně, existují rozdíly mezi účinky různých typů podpůrných opatření.cs_CZ
uk.abstract.enThis thesis focuses on the link between financial system and sovereign debt crises through sovereign support to banks on one hand and banks' exposures to weak sovereigns on the other. After illustrating the main relationships on the recent financial crisis, we construct an agent-based network model of an artificial financial system allowing us to analyse the effects of state support on systemic stability and the feedback loops of risk transfer back into the financial system. First, the model is tested with various parameter settings in Monte Carlo simulations and second, it is calibrated to the real world data using a unique dataset put together from various sources. Our analyses yield the following key results: Firstly, in the short term, all the support measures improve the systemic stability. Secondly, in the longer run, the effects of state support depend on several parameters but still there are settings in which it significantly mitigates the systemic crisis. Finally, there are differences among the effects of the different types of support measures.en_US
uk.file-availabilityV
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV