Macroeconomic determinants for non-performing loans dynamic - the case of the Czech Republic

Abstract

vii Abstrakt Diplomová práce se zabývá vývojem kvality bankovních úvěrů v závislosti na ekonomické výkonnosti v České republice v letech 2003-2013. Kvalita bankovních úvěrů je v tomto případě vyjádřena podílem úvěrů v selhání na celkově poskytnutých úvěrech. Empirická analýza ověřuje, jak je vývoj úvěrů v selhání ovlivněn makroekonomickými indikátory, jako jsou HDP, inflace, úroková míra, míra nezaměstnanosti a měnový kurz. Nejprve je provedena analýza pro agregátní úvěrové portfolio, dále je zkoumán vývoj kvality bankovních úvěrů pro sektor domácností a podnikový sektor samostatně vzhledem k možnosti, že změny v ekonomickém vývoji mohou ovlivňovat tyto dva sektory odlišně. Na závěr je provedena analýza vývoje kvality bankovních úvěrů pro jednotlivé úvěrové kategorie rozdělené na základě stupně selhání úvěru. Empirické výsledky vektorové autoregrese a analýzy odezvy na impuls obecně potvrzují pozitivní vliv příznivých ekonomických podmínek na kvalitu bankovních úvěrů. Příznivá ekonomická situace vede ke snižování podílu úvěrů v selhání na celkově poskytnutých úvěrech ve všech zmiňovaných kategoriích. Diplomová práce dále ukázala, že zhoršující se kvalita bankovních úvěrů negativně ovlivňuje celkovou ekonomickou výkonnost České republiky. Klíčová slova: kvalita bankovních úvěrů, makroekonomické a finanční...

vi Abstract The thesis investigates the linkages between macroeconomic performance and banks loans portfolio quality represented by the non-performing loans ratio in the Czech banking system in years 2003-2013. The empirical analysis evaluates how banks non-performing loans are influenced by several macroeconomic indicators such as GDP, inflation, interest rate, unemployment rate and exchange rate. First we investigate loans quality on the aggregate level, next we analyze the quality of loans of households and non-financial corporations sector separately as the macroeconomic variables may affect these two sectors of borrowers differently. Finally the analysis of mutual links is done for different loan categories according to the level of failure also. The empirical results from vector autoregression model and impulse response analysis generally suggest that favorable macroeconomic conditions improve banks loans quality by lowering the non-performing loans ratio and vice versa. The thesis also identifies the feedback effect of increasing non- performing loans ratio on economic performance. Keywords: banks loans quality, macrofinancial linkages, non-performing loans, Czech banking system