Show simple item record

Essays on Prediction and Betting Markets
dc.contributor.advisorOrtmann, Andreas
dc.creatorKálovcová, Katarína
dc.date.accessioned2018-10-02T17:59:11Z
dc.date.available2018-10-02T17:59:11Z
dc.date.issued2012
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/45315
dc.description.abstractV posledních desetiletích došlo k výraznému nárustu zájmu o predikční a sázkové trhy (prediction and betting markets). Tento zájem byl vyvolán zejména jejich prokázaným potenciálem agregovat informace a schopností zpřesnit využívané predikční metody. V první kapitole této dizertační práce analyzujeme hlavní rozdíly mezi predikčními a sázkovými trhy, přičemž vyslovujeme domněnky o vlivu těchto rozdílů na výkonnost trhů. V druhé kapitole se zaměřujeme na proces agregace informací pomocí replikace experimentálního sázkového trhu uvedeného v publikaci Plott, Wit & Yang (2003). Plott, Wit & Yang (2003) prostřednictvím kurzů na jejich sázkovem trhu ukazují, že informace byly agregovány. Paradoxem je, že model založený pouze na používání soukromých informací vystihuje chování jednotlivých obchodníků nejlépe. Na rozdíl od analýzy agregátních dat, kterou zvolili Plott, Wit & Yang (2003), my analyzujeme data na úrovni jednotlivých obchodníků a vysvětlujeme tento paradox. V poslední kapitole uvádíme výsledky našeho interního predikčního trhu zorganizovaného na institutu CERGE-EI. Tento trh nám umožnil testovt známý, experimentálně ověřený mechanismus pro reálné vnitřní potřeby této instituce. V rámci tohoto experimentu jsme poukázali na fakt, že design a implementace predikčního trhu jsou nesmírně důležité...cs_CZ
dc.description.abstractOver the last decades, there has been a marked increase in the interest in prediction and betting markets. This interest was driven by their demonstrated capacity to aggregate information and to improve on the more traditional forecasting methods. In the first chapter, we analyze key differences between prediction and betting markets and make conjectures about the effect of these different characteristics on markets' performance. In the second chapter, we replicate the betting market experiment, cited in Plott, Wit & Yang (2003), to analyze the process of information aggregation. Based on observed market odds, Plott, Wit & Yang (2003) show that information was aggregated on their market. On the other hand, model based only on the use of private information fits traders' behavior best. In contrast to aggregate level data analysis employed in Plott, Wit & Yang (2003), we analyze individual level data and explain these paradoxical results. Finally, we conducted a CERGE-EI internal prediction market to take a well- known and experimentally tested information aggregation mechanism and implement it in a real institution for internal use to examine if it could work in this particular setting. In the third chapter, we report on the results of this market and we show that for the performance of the market,...en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.titleEssays on Prediction and Betting Marketsen_US
dc.typedizertační prácecs_CZ
dcterms.created2012
dcterms.dateAccepted2012-08-23
dc.description.departmentCERGEcs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId130982
dc.title.translatedEssays on Prediction and Betting Marketscs_CZ
dc.contributor.refereeBlavatskyy, Pavlo
dc.contributor.refereeMcKenzie, Jordi
dc.identifier.aleph001594671
thesis.degree.namePh.D.
thesis.degree.leveldoktorskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
thesis.degree.programEconomic Theoryen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomic Theoryen_US
thesis.grade.csProspěl/acs_CZ
thesis.grade.enPassen_US
uk.abstract.csV posledních desetiletích došlo k výraznému nárustu zájmu o predikční a sázkové trhy (prediction and betting markets). Tento zájem byl vyvolán zejména jejich prokázaným potenciálem agregovat informace a schopností zpřesnit využívané predikční metody. V první kapitole této dizertační práce analyzujeme hlavní rozdíly mezi predikčními a sázkovými trhy, přičemž vyslovujeme domněnky o vlivu těchto rozdílů na výkonnost trhů. V druhé kapitole se zaměřujeme na proces agregace informací pomocí replikace experimentálního sázkového trhu uvedeného v publikaci Plott, Wit & Yang (2003). Plott, Wit & Yang (2003) prostřednictvím kurzů na jejich sázkovem trhu ukazují, že informace byly agregovány. Paradoxem je, že model založený pouze na používání soukromých informací vystihuje chování jednotlivých obchodníků nejlépe. Na rozdíl od analýzy agregátních dat, kterou zvolili Plott, Wit & Yang (2003), my analyzujeme data na úrovni jednotlivých obchodníků a vysvětlujeme tento paradox. V poslední kapitole uvádíme výsledky našeho interního predikčního trhu zorganizovaného na institutu CERGE-EI. Tento trh nám umožnil testovt známý, experimentálně ověřený mechanismus pro reálné vnitřní potřeby této instituce. V rámci tohoto experimentu jsme poukázali na fakt, že design a implementace predikčního trhu jsou nesmírně důležité...cs_CZ
uk.abstract.enOver the last decades, there has been a marked increase in the interest in prediction and betting markets. This interest was driven by their demonstrated capacity to aggregate information and to improve on the more traditional forecasting methods. In the first chapter, we analyze key differences between prediction and betting markets and make conjectures about the effect of these different characteristics on markets' performance. In the second chapter, we replicate the betting market experiment, cited in Plott, Wit & Yang (2003), to analyze the process of information aggregation. Based on observed market odds, Plott, Wit & Yang (2003) show that information was aggregated on their market. On the other hand, model based only on the use of private information fits traders' behavior best. In contrast to aggregate level data analysis employed in Plott, Wit & Yang (2003), we analyze individual level data and explain these paradoxical results. Finally, we conducted a CERGE-EI internal prediction market to take a well- known and experimentally tested information aggregation mechanism and implement it in a real institution for internal use to examine if it could work in this particular setting. In the third chapter, we report on the results of this market and we show that for the performance of the market,...en_US
uk.file-availabilityV
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, CERGEcs_CZ
thesis.grade.codeP


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 3-5, 116 36 Praha; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV