Show simple item record

Evropské realitní investiční trusty: Analýza korelace za použití DCC- GARCH modelu
dc.contributor.advisorJandík, Tomáš
dc.creatorJílek, Jiří
dc.date.accessioned2017-05-07T08:01:25Z
dc.date.available2017-05-07T08:01:25Z
dc.date.issued2012
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/43144
dc.description.abstractBibliografický záznam JÍLEK, Jiří. European Real Estate Investment Trusts: Analyzing Correlation with a DCC- GARCH Model. Praha, 2012. 50 s. Diplomová práce (Mgr.) Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studií. Vedoucí diplomové práce: Tomáš Jandík MA MSc MRICS. Abstrakt Hlavním cílem této práce je korelační analýza výnosů mezi evropskými realitními investičními trusty (REITs) a dalšími investičními aktivy jakými jsou evropské akcie, státní dluhopisy a komodity. Tato práce je rozdělena na dvě části: v té první popisujeme kontext, v jakém byl umožněn vznik prvních trustů, a zároveň se věnujeme současné podobě těchto struktur v Evropě. Ve druhé části aplikujeme Dynamic Conditional Correlation GARCH (DCC-GARCH) model, který nám umožní zkoumat vývoj korelace v čase u výše uvedených aktiv. Obecně se má za to, že realitní aktiva vylepšují výkonost akciových portfolií díky svým diverzifikačním vlastnostem. Nicméně naše výsledky poukazují na to, že korelace mezi REITs a akciemi je relativně vysoká a navíc roste v čase. Tato zjištění můžou mít poměrně zajímavé důsledky pro investory a portfolio manažery, kteří chtějí ochránit svá portfolia před značnými poklesy, zejména v období propadů na finančních trzích. Naše výsledky dále indikují relativně nízkou a v čase klesající korelaci mezí...cs_CZ
dc.description.abstractBibliographic Record JÍLEK, Jiří. European Real Estate Investment Trusts: Analyzing Correlation with a DCC- GARCH Model. Prague, 2012. 50 p. Master thesis (Mgr.) Charles University in Prague, Faculty of Social Sciences, Institute of Economic Studies. Supervisor: Tomáš Jandík MA MSc MRICS. Abstract The main goal of this thesis is to study the interdependencies between returns of European real estate investment trusts (REITs) and other investment asset classes such as European equities, government bonds and commodities. The thesis is divided into two parts: in the first part, we describe the necessary background that led to the emergence of first REIT structures and also provide an overview of the European REITs market. In the second part, we apply the Dynamic Conditional Correlation GARCH (DCC-GARCH) model to examine correlations between the above mentioned asset classes. The general understanding of real estate is that it provides diversification benefits to a diversified portfolio. However, our results suggest that returns of European REITs and stocks show a relatively high correlation and more importantly, the correlation increases in time. These findings have significant implications for investors and portfolio managers who seek protection for their portfolios in time of market downturns. Our results...en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.subjectrealitní fondycs_CZ
dc.subjectdiversifikacecs_CZ
dc.subjectDCC-GARCHcs_CZ
dc.subjectkorelacecs_CZ
dc.subjectreal estate investment trusten_US
dc.subjectdiversificationen_US
dc.subjectportfolio analysisen_US
dc.subjectDCC-GARCHen_US
dc.subjectcorrelationen_US
dc.titleEuropean Real Estate Investment Trusts: Analyzing Correlation with a DCC-GARCH Modelen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2012
dcterms.dateAccepted2012-06-28
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId111033
dc.title.translatedEvropské realitní investiční trusty: Analýza korelace za použití DCC- GARCH modelucs_CZ
dc.contributor.refereeVácha, Lukáš
dc.identifier.aleph001483031
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csDobřecs_CZ
thesis.grade.enGooden_US
uk.abstract.csBibliografický záznam JÍLEK, Jiří. European Real Estate Investment Trusts: Analyzing Correlation with a DCC- GARCH Model. Praha, 2012. 50 s. Diplomová práce (Mgr.) Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studií. Vedoucí diplomové práce: Tomáš Jandík MA MSc MRICS. Abstrakt Hlavním cílem této práce je korelační analýza výnosů mezi evropskými realitními investičními trusty (REITs) a dalšími investičními aktivy jakými jsou evropské akcie, státní dluhopisy a komodity. Tato práce je rozdělena na dvě části: v té první popisujeme kontext, v jakém byl umožněn vznik prvních trustů, a zároveň se věnujeme současné podobě těchto struktur v Evropě. Ve druhé části aplikujeme Dynamic Conditional Correlation GARCH (DCC-GARCH) model, který nám umožní zkoumat vývoj korelace v čase u výše uvedených aktiv. Obecně se má za to, že realitní aktiva vylepšují výkonost akciových portfolií díky svým diverzifikačním vlastnostem. Nicméně naše výsledky poukazují na to, že korelace mezi REITs a akciemi je relativně vysoká a navíc roste v čase. Tato zjištění můžou mít poměrně zajímavé důsledky pro investory a portfolio manažery, kteří chtějí ochránit svá portfolia před značnými poklesy, zejména v období propadů na finančních trzích. Naše výsledky dále indikují relativně nízkou a v čase klesající korelaci mezí...cs_CZ
uk.abstract.enBibliographic Record JÍLEK, Jiří. European Real Estate Investment Trusts: Analyzing Correlation with a DCC- GARCH Model. Prague, 2012. 50 p. Master thesis (Mgr.) Charles University in Prague, Faculty of Social Sciences, Institute of Economic Studies. Supervisor: Tomáš Jandík MA MSc MRICS. Abstract The main goal of this thesis is to study the interdependencies between returns of European real estate investment trusts (REITs) and other investment asset classes such as European equities, government bonds and commodities. The thesis is divided into two parts: in the first part, we describe the necessary background that led to the emergence of first REIT structures and also provide an overview of the European REITs market. In the second part, we apply the Dynamic Conditional Correlation GARCH (DCC-GARCH) model to examine correlations between the above mentioned asset classes. The general understanding of real estate is that it provides diversification benefits to a diversified portfolio. However, our results suggest that returns of European REITs and stocks show a relatively high correlation and more importantly, the correlation increases in time. These findings have significant implications for investors and portfolio managers who seek protection for their portfolios in time of market downturns. Our results...en_US
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ
dc.identifier.lisID990014830310106986


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV