Impact of the Great Recession on the European banking sector: The stochastic frontier approach
Dopady Velké recese na bankovní sektor eurozóny: Stochastická analýza produkční hranice
bachelor thesis (DEFENDED)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/41973Identifiers
Study Information System: 95997
Collections
- Kvalifikační práce [18149]
Author
Advisor
Referee
Havránek, Tomáš
Faculty / Institute
Faculty of Social Sciences
Discipline
Economics
Department
Institute of Economic Studies
Date of defense
20. 6. 2012
Publisher
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědLanguage
English
Grade
Excellent
Keywords (Czech)
Nákladová účinnost, Eurozóna, Analýza Stochastické Hranice, KrizeKeywords (English)
Cost Efficiency, Eurozone, Stochastic Frontier Analysis, CrisisTato práce zkoumá dopad Velké recese na nákladovou efektivnost eurozóny pomocí panelových dat 4291 bank z let 2003 - 2010 pomocí analýzy stocha- stické hranice. Nejdůležitějším závěrem této práce je, že Velká recese v Evropě měla pozitivní dopad na nákladovou účinnost, nicméně byl evidován propad nákladové účinnosti již s vypuknutím krize v USA. Za druhé, sig- nifikantními determinanty nákladové účinnosti v eurozóně jsou celková ak- tiva, celkové obchody, úroková marže a vlastní kapitál, avšak signifikantnost těchto determinantů je v čase různá. Navíc byly nalezeny rozdíly v nákladové účinosti mezi jednotlivými státy eurozóny, druhem vlastnictví a typem bank. Za třetí, porovnáním s Českou republikou bylo zjištěno, že monetární politika stabilizuje dopad krize na nákladovou účinnost. V poslední řadě byly zk- oumány rysy nejvíce a nejméně efektivních bank a tyto rysy byly porovnány. Výsledkem tohoto zkoumání bylo, že hlavní rozdíl mezi nimi je v celkových obchodech. 1
This thesis investigates the impact of the Great Recession on cost efficiency of panel data of 4291 banks of the eurozone in the years 2003 - 2010, using the stochastic frontier approach. The main finding is that recession in Europe has a positive impact on cost efficiency; however, there was a decline already connected with the outbreak of the Great Recession in the US. Secondly, significant determinants of cost efficiency in the eurozone are total assets, total business, interest margin, and equity, however its significance changes over time. Moreover, there were significant differences found in cost efficiency among eurozone countries and among bank types and types of ownership. Thirdly, through comparison to the Czech Republic we found that monetary policy stabilizes the impact of the crisis on cost efficiency. Finally, features of most cost-efficient and least cost-efficient banks were documented. Result of the investigation is that total business is the major difference between them. 1