Real Economic Convergence of the Czech Republic and Germany

Abstract

Občané České republiky vidí Německo nejen jako svého největšího obchodního partnera, ale také jako vyspělou zemi západní Evropy, na jejíž úroveň by chtěli svou zemi dostat. Srovnání s naším největším sousedem je pro nás relevantnější než například s průměrem Evropské unie. Snažím se hledat odpovědi na často kladené otázky, zda Česká republika dožene Německo a kdy se tak stane. Konvergenční teorii vysvětluji pomocí neoklasického modelu růstu v teoretické části práce. Soustředím se na determinanty růstu a rovnovážného stavu. Dále diskutuji argumenty předkládané kritiky neoklasického modelu růstu. Vysvětluji různé definice konvergence a poukazuji na jejich klady i zápory a předkládám výsledky významných konvergenčních studií. V empirické části práce zkoumám beta a sigma konvergenci hrubého národního produktu mezi regiony obou zemí v rozmezí let 1995- 2009. Používám k tomu jak průřezové tak panelové modely. Výsledky této analýzy pak porovnávám s teorií.

Citizens of the Czech Republic do not view Germany solely as their biggest trade partner, but also as a benchmark of advanced economy in Western Europe. This is the status that the Czech Republic would like to achieve. Comparison with Germany is more relevant than with the average of the European Union. In this paper, I search for answers to frequently asked questions such as whether the Czech Republic is catching up to Germany's level or how long it would take to do so. In the theoretical part of the thesis, I explain the convergence theory using the neoclassical growth model. I focus on the determinants of economic growth as well as the steady state position. Next, I discuss the arguments brought forward by the critics of the neoclassical growth model. The pros and cons of distinct types of convergence are explained in this work, and results of some influential convergence analyses are mentioned. In the empirical part of my thesis, I estimate beta and sigma convergence of the gross domestic product among the regions of both countries between years 1995 and 2009. Cross-sectional and panel data models were used for the estimation of the convergence coefficient. The results of my analysis are then confronted with the theory.