Show simple item record

Použití koherentních metod měření rizika v modelování operačních rizik
dc.contributor.advisorTeplý, Petr
dc.creatorLebovič, Michal
dc.date.accessioned2017-05-06T20:40:39Z
dc.date.available2017-05-06T20:40:39Z
dc.date.issued2012
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/40523
dc.description.abstractDebata o metodách modelování operačních rizik byla otevřena teprve počátkem minulého desetiletí a je dodnes živá a plná otevřených otázek. Pro pokročilé metody měření (AMA) v rámci pravidel Basel II je odhad kapitálové přiměřenosti vůči operačnímu riziku zásadně ovlivněn zvolenou metodou měření rizika, která je použita k výpočtu peněžního vyjádření expozice vůči riziku ze simulovaného statistického rozdělení operačních ztrát. Nejčastěji používanou metodou měření rizika je Value-at-Risk (ohrožená hodnota), přestože je v odborné literatuře považována za překonanou. V této práci popisujeme nejvážnější problémy spjaté s metodou VaR a vysvětlujeme, proč může v kontextu modelování operačních rizik vést k zavádějícím závěrům. Jako vhodnou alternativu, či alespoň doplněk, k ohrožené hodnotě pro účely výpočtu kapitálové přiměřenosti potom navrhujeme třídu metod měření rizika známou pod přízviskem koherentní. Konkrétně vybíráme koherentní metodu zvanou Expected Shortfall a v empirické části našeho výzkumu ukazujeme, že produkuje smysluplné a konzistentní výsledky a že je v daném kontextu velmi užitečným nástrojem. Důležitou rovinou práce je ovšem i samotné modelování distribuce operačních ztrát. K tomu využíváme celou řadu statistických metod, přičemž se ukazuje jako nejvhodnější technika teorie extrémních hodnot....cs_CZ
dc.description.abstractThe debate on quantitative operational risk modeling has only started at the beginning of the last decade and the best-practices are still far from being established. Estimation of capital requirements for operational risk under Advanced Measurement Approaches of Basel II is critically dependent on the choice of risk measure, which quantifies the risk exposure based on the underlying simulated distribution of losses. Despite its well-known caveats Value-at-Risk remains a predominant risk measure used in the context of operational risk management. We describe several serious drawbacks of Value-at-Risk and explain why it can possibly lead to misleading conclusions. As a remedy we suggest the use of coherent risk measures - and namely the statistic known as Expected Shortfall - as a suitable alternative or complement for quantification of operational risk exposure. We demonstrate that application of Expected Shortfall in operational loss modeling is feasible and produces reasonable and consistent results. We also consider a variety of statistical techniques for modeling of underlying loss distribution and evaluate extreme value theory framework as the most suitable for this purpose. Using stress tests we further compare the robustness and consistency of selected models and their implied risk capital estimates...en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.subjectoperational riskcs_CZ
dc.subjectrisk measurescs_CZ
dc.subjectvalue-at-riskcs_CZ
dc.subjectexpected shortfallcs_CZ
dc.subjectadvanced measurement approachcs_CZ
dc.subjectloss distribution approachcs_CZ
dc.subjectextreme value theorycs_CZ
dc.subjectoperační rizikoen_US
dc.subjectmetody měření rizikaen_US
dc.subjectohrožená hodnotaen_US
dc.subjectexpected shortfallen_US
dc.subjectpokročilé metody měření (AMA)en_US
dc.subjectmetoda distribuce ztrát (LDA)en_US
dc.subjectteorie extrémních hodnoten_US
dc.titleThe use of coherent risk measures in operational risk modelingen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2012
dcterms.dateAccepted2012-06-28
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId109509
dc.title.translatedPoužití koherentních metod měření rizika v modelování operačních rizikcs_CZ
dc.contributor.refereeDoležel, Pavel
dc.identifier.aleph001483052
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVýborněcs_CZ
thesis.grade.enExcellenten_US
uk.abstract.csDebata o metodách modelování operačních rizik byla otevřena teprve počátkem minulého desetiletí a je dodnes živá a plná otevřených otázek. Pro pokročilé metody měření (AMA) v rámci pravidel Basel II je odhad kapitálové přiměřenosti vůči operačnímu riziku zásadně ovlivněn zvolenou metodou měření rizika, která je použita k výpočtu peněžního vyjádření expozice vůči riziku ze simulovaného statistického rozdělení operačních ztrát. Nejčastěji používanou metodou měření rizika je Value-at-Risk (ohrožená hodnota), přestože je v odborné literatuře považována za překonanou. V této práci popisujeme nejvážnější problémy spjaté s metodou VaR a vysvětlujeme, proč může v kontextu modelování operačních rizik vést k zavádějícím závěrům. Jako vhodnou alternativu, či alespoň doplněk, k ohrožené hodnotě pro účely výpočtu kapitálové přiměřenosti potom navrhujeme třídu metod měření rizika známou pod přízviskem koherentní. Konkrétně vybíráme koherentní metodu zvanou Expected Shortfall a v empirické části našeho výzkumu ukazujeme, že produkuje smysluplné a konzistentní výsledky a že je v daném kontextu velmi užitečným nástrojem. Důležitou rovinou práce je ovšem i samotné modelování distribuce operačních ztrát. K tomu využíváme celou řadu statistických metod, přičemž se ukazuje jako nejvhodnější technika teorie extrémních hodnot....cs_CZ
uk.abstract.enThe debate on quantitative operational risk modeling has only started at the beginning of the last decade and the best-practices are still far from being established. Estimation of capital requirements for operational risk under Advanced Measurement Approaches of Basel II is critically dependent on the choice of risk measure, which quantifies the risk exposure based on the underlying simulated distribution of losses. Despite its well-known caveats Value-at-Risk remains a predominant risk measure used in the context of operational risk management. We describe several serious drawbacks of Value-at-Risk and explain why it can possibly lead to misleading conclusions. As a remedy we suggest the use of coherent risk measures - and namely the statistic known as Expected Shortfall - as a suitable alternative or complement for quantification of operational risk exposure. We demonstrate that application of Expected Shortfall in operational loss modeling is feasible and produces reasonable and consistent results. We also consider a variety of statistical techniques for modeling of underlying loss distribution and evaluate extreme value theory framework as the most suitable for this purpose. Using stress tests we further compare the robustness and consistency of selected models and their implied risk capital estimates...en_US
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ
dc.identifier.lisID990014830520106986


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV