Show simple item record

Dvě eseje o modelování transmisního mechanismu měnové politiky
dc.contributor.advisorHorváth, Roman
dc.creatorRusnák, Marek
dc.date.accessioned2017-04-21T08:11:55Z
dc.date.available2017-04-21T08:11:55Z
dc.date.issued2010
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/31148
dc.description.abstractV první eseji se zabýváme vývojem transmisního mechanismu měnové politiky v České republice za období 1993:1 - 2009:9. Používame Bayesovský vektorový autoregresní model se stochastickou volatilitou a s parametry měnícími se v čase. Výsledky naznačují, že transmisní mechanismus měnové politiky byl stabilní po dobu většiny sledovaného období. Výjimku tvoří období krize, které se vyznačuje oslabením transmise do cen. Nicméně další výsledky ukazují, že transmise do cen se vrátila zpět do své předkrizové síly již ve druhé polovině roku 2009. Dále rozšiřujeme odhadovaný model o finanční proměnné, abychom mohli kvantifikovat důležitost finančních šoků pro měnovou transmisi. Výsledky naznačují, že finanční šoky skutečně hrají nemalou roli ve vysvětlování fluktuací výstupů a cen. Druhá esej představuje meta-analýzu efektů šoků měnové politiky na cenovou hladinu. Nejdříve představujeme souhrnné statistiky, které poukazují na všudypřítomnost cenové hádanky, kterou je označován nárůst cenové hladiny způsobený restriktivním šokem měnové politiky, ve výsledcích empirických studií. Dále, užitím meta-analytických metod, konkrétně testu asymetrie trychtýřového grafu, ukazujeme, že publikační zaujatost narůstá s časovým horizontem. Nakonec odhadujeme vysvětlující meta-regresi. Výsledky naznačují, že strukturální...cs_CZ
dc.description.abstractIn first essay, we investigate the evolution of monetary policy transmission mechanism in the Czech Republic over 1993:1 - 2009:9 period by employing time varying parameters Bayesian vector autoregression model with stochastic volatility. We document relative stability of monetary policy transmission mechanism over time. However, there is some evidence that the transmission to prices was weakened temporarily during the climax of the financial crisis, but appear to be back to its pre-crisis strength already in the second half of 2009. Further, we augment the estimated system with a financial variable to investigate the significance of financial shocks for the transmission. The results suggest that financial shocks indeed play relatively important role in explaining the fluctuations of the output and prices. Second essay presents a meta-analysis of the effects of a monetary policy shock on prices. First, we present some summary statistics that document the pervasiveness of the price puzzle, which denotes an increase in the price level following a contractionary monetary policy shock, in the results of empirical studies. Next, using meta-regression methods such as funnel asymmetry test, we find the evidence of publication selection bias that increases with the horizon studied. Finally, we use explanatory...en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.titleTwo essays on the modeling of monetary policy transmission mechanismen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2010
dcterms.dateAccepted2010-06-23
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId87411
dc.title.translatedDvě eseje o modelování transmisního mechanismu měnové politikycs_CZ
dc.contributor.refereeSvoboda, Svatopluk
dc.identifier.aleph001378244
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVýborněcs_CZ
thesis.grade.enExcellenten_US
uk.abstract.csV první eseji se zabýváme vývojem transmisního mechanismu měnové politiky v České republice za období 1993:1 - 2009:9. Používame Bayesovský vektorový autoregresní model se stochastickou volatilitou a s parametry měnícími se v čase. Výsledky naznačují, že transmisní mechanismus měnové politiky byl stabilní po dobu většiny sledovaného období. Výjimku tvoří období krize, které se vyznačuje oslabením transmise do cen. Nicméně další výsledky ukazují, že transmise do cen se vrátila zpět do své předkrizové síly již ve druhé polovině roku 2009. Dále rozšiřujeme odhadovaný model o finanční proměnné, abychom mohli kvantifikovat důležitost finančních šoků pro měnovou transmisi. Výsledky naznačují, že finanční šoky skutečně hrají nemalou roli ve vysvětlování fluktuací výstupů a cen. Druhá esej představuje meta-analýzu efektů šoků měnové politiky na cenovou hladinu. Nejdříve představujeme souhrnné statistiky, které poukazují na všudypřítomnost cenové hádanky, kterou je označován nárůst cenové hladiny způsobený restriktivním šokem měnové politiky, ve výsledcích empirických studií. Dále, užitím meta-analytických metod, konkrétně testu asymetrie trychtýřového grafu, ukazujeme, že publikační zaujatost narůstá s časovým horizontem. Nakonec odhadujeme vysvětlující meta-regresi. Výsledky naznačují, že strukturální...cs_CZ
uk.abstract.enIn first essay, we investigate the evolution of monetary policy transmission mechanism in the Czech Republic over 1993:1 - 2009:9 period by employing time varying parameters Bayesian vector autoregression model with stochastic volatility. We document relative stability of monetary policy transmission mechanism over time. However, there is some evidence that the transmission to prices was weakened temporarily during the climax of the financial crisis, but appear to be back to its pre-crisis strength already in the second half of 2009. Further, we augment the estimated system with a financial variable to investigate the significance of financial shocks for the transmission. The results suggest that financial shocks indeed play relatively important role in explaining the fluctuations of the output and prices. Second essay presents a meta-analysis of the effects of a monetary policy shock on prices. First, we present some summary statistics that document the pervasiveness of the price puzzle, which denotes an increase in the price level following a contractionary monetary policy shock, in the results of empirical studies. Next, using meta-regression methods such as funnel asymmetry test, we find the evidence of publication selection bias that increases with the horizon studied. Finally, we use explanatory...en_US
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV