Multivariate GARCH
Multivariate GARCH
rigorous thesis (NOT DEFENDED)
View/ Open
Permanent link
http://hdl.handle.net/20.500.11956/1984Identifiers
Study Information System: 181490
Collections
- Kvalifikační práce [10690]
Author
Advisor
Referee
Branda, Martin
Mazurová, Lucie
Faculty / Institute
Faculty of Mathematics and Physics
Discipline
Financial and insurance mathematics
Department
Department of Probability and Mathematical Statistics
Date of defense
31. 1. 2017
Publisher
Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultaLanguage
English
Grade
Fail
Keywords (Czech)
viacrozmerný GARCH, VECH, BEKK, O-GARCH, GO-GARCH, CCC, DCCKeywords (English)
multivariate GARCH, VECH, BEKK, O-GARCH, GO-GARCH, CCC, DCC3 Názov práce: Viacrozmerný GARCH Autor: Mgr. Milan Mad'ar Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Abstrakt: Predložená práca pojednáva o regionálnych a globálnych väzbách, ako dôkaz integrácie akciových trhov vo Frankfurte, Amsterdame, Prahe a USA. Využívaný je prístup viacrozmerných GARCH modelov zároveň k zachyteniu dy- namiky prenosu volatility medzi súvisiacimi devízovými kurzami. Definujeme tri základné typy modelov. U každého typu sú uvedené definície, vlastnosti a postup odhadu parametrov s príslušnými dôkazmi. Praktická čast' práce ilustruje použitie jednotlivých modelov na reálnych dátach. Práca sleduje dva rôzne ciele, jednak charakteristiku a popis existencie regionálnych a globálnych väzieb medzi ak- ciových trhmi, ale aj vzájomné porovnanie jednotlivých viacrozmerných GARCH modelov na vzorke dát. Hlavný prínos práce je, že s dátami pracuje v kontexte reálneho vývoja na finančných trhoch a zohladnuje situáciu v priebehu a po fi- nančnej kríze od roku 2008. Výsledkom je, že odhady podmienených korelácii závislých na čase naznačujú obmedzenú integráciu medzi trhmi z čoho vyplýva, že investori môžu využit' diverzifikáciu portfólia medzi rôzne akciové trhy a znížit' tým rizikovost' investície...
4 Title: Multivariate GARCH Author: Mgr. Milan Mad'ar Department: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Abstract: This thesis will examine the regional and global linkages as evi- dence of integration of stock markets in Frankfurt, Amsterdam, Prague and the U.S. Therefore we will utilize the multivariate GARCH approach that investigates the dynamics of volatility transmission of related foreign exchange rates. Also, we will define three basic model classes. For each of the model classes a theoret- ical review, basic properties and estimation procedure with proofs are provided. We illustrate each approach by applying the models to daily market data. The two main aims of the thesis are to discuss and report the existence of regional and global stock markets linkages and provide a comparison of such multivariate GARCH models on the data sample. The main contribution of the thesis is that it treats the data in the context of real development in financial markets and takes into account the real situation during and after the financial crisis of 2008. We find out that the estimated time-varying conditional correlations indicate limited integration among the markets, which implies that investors can benefit from the risk reduction by investing in the different stock markets, especially during the crisis....
Citace dokumentu
Metadata
Show full item recordRelated items
Showing items related by title, author, creator and subject.
-
Mnohorozměrné modely zobecněné autoregresní podmíněné heteroskedasticity
Defence status: DEFENDEDNováková, Martina (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2021)Date of defense: 2. 2. 2021Tato diplomová práce se věnuje představení některých přístupů k rozšíření jednoroz- měrného GARCH modelu do více dimenzí. Představujeme jednotlivé modely a věnujeme se metodám jejich odhadu. Dále uvádíme některé statistické ... -
Modelování ve finanční analýze
Defence status: DEFENDEDMaďar, Milan (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2012)Date of defense: 24. 1. 2012V predloženej práci študujeme regionálne a globálne väzby, ako dôkaz integrácie akciových trhov vo Frankfurte, Amsterdame, Prahe a USA rovnako dynamiku prenosu volatility medzi súvisiacimi devízovými kurzami použitím ... -
Multivariate GARCH
Defence status: NOT DEFENDEDMaďar, Milan (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2015)Date of defense: 5. 2. 20153 Názov práce: Viacrozmerný GARCH Autor: Mgr. Milan Mad'ar Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Abstrakt: Predložená práca pojednáva o regionálnych a globálnych väzbách, ako dôkaz integrácie akciových ...