Link between inflation and stock prices in selected countries

Abstract

In macroeconomics, inflation is a significant factor that refers to the overall increase in the prices of goods and services in an economy. The relationship between inflation and stock prices has been the subject of several studies, but there is still no clear consensus on whether the link is positive or negative. This thesis aims to conduct a comprehensive analysis of the relationship between inflation and stock returns in three specific countries - Japan, Turkey, and Argentina. These countries have experienced abnormal inflationary situations throughout history, making them interesting case studies for understanding the underlying relationship between stock prices and inflation. JEL Classification E31, E37, G12, G17 Keywords inflation, returns, linear regression, link between in- flation and stock prices Title Link between inflation and stock prices in selected countries

V makroekonomii je inflace významným faktorem, který se vztahuje k celkovému nárůstu cen zboží a služeb v ekonomice. Vztah mezi inflací a cenami akcií byl předmětem několika studií, ale stále neexistuje jasný konsensus ohledně toho, zda je tento vztah pozitivní nebo negativní. Tato práce si klade za cíl provést komplexní analýzu vztahu mezi inflací a výnosem akcií v třech konkrétních zemích - Japonsku, Turecku a Argentině. Tyto země zažily v minulosti neob- vyklé inflační situace, což z nich dělá zajímavé případové studie pro pochopení podstaty vztahu mezi cenami akcií a inflací. Klasifikace JEL E31, E37, G12, G17 Klíčová slova inflace, výnosy, lineární regrese, spojitost mezi inflací a cenami akcií Název práce Spojitost mezi inflací a cenami akcií ve vybraných zemích