Show simple item record

Eseje o mezibankovních úrokových mírách
dc.contributor.advisorSlobodyan, Sergey
dc.creatorKovář, Kamil
dc.date.accessioned2022-04-14T17:01:28Z
dc.date.available2022-04-14T17:01:28Z
dc.date.issued2022
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/172175
dc.description.abstractEssays on interbank interest rates This thesis studies the behavior of interbank interest rates in the af- termath of the global financial crisis. This crisis and its macroeconomic consequences led to a sharp break in how monetary policy is conducted, with unconventional tools such as quantitative easing (QE) programs gain- ing prominence. One consequence of such policies is a change in the behavior of interbank interest rates. This behavioral change is due to the emergence of excess reserves, which are a side effect of many unconventional policies including quantitative easing. The first chapter explores the nexus between the QE program conducted by the European Central Bank, its policy of negative policy rates and the interbank interest rates. It starts with data analysis that demonstrates two salient features of the behavior of interbank interest rates in the presence of excess reserves. First, when excess reserves are present interbank interest rates are anchored by the deposit rate rather than by the main refinancing rate, as was the case before emergence of excess reserves. Second, the amount of excess reserves is negatively correlated with the level of interbank interest rates whenever excess reserves are present. The chapter proposes a semi- structural time series model that links interbank interest...en_US
dc.description.abstractEseje o mezibankovních úrokových mírách Tato dizertace studuje chování mezibankovních úrokových měr v období po globální finanční krizi. Tato krize a její makroekonomické důsledky vedly k radikální změně ve způsobu provádění měnové politiky, když do popředí zájmu se dostaly nekonvenční nástroje, jako jsou programy kvantitativního uvolňování. Jedním z důsledků takových programů jsou změny v chování mezibankovních úrokových měr. Tato změna chování je způsobena vznikem nadměrných rezerv, které jsou druhotným efektem mnoha nekonvenčních politik včetně kvantitativního uvolňování. První kapitola zkoumá souvislost mezi programem kvantitativního uvolňování prováděným Evropskou centrální bankou, její politikou záporných měnových úrokových sazeb a mezibankovními úrokovými měrami. Začíná analýzou dat, která demonstruje dva hlavní rysy chování mezibankovních úrokových měr za přítomnosti nadměrných rezerv. Za prvé, jsou-li přítomny nadměrné rezervy, jsou mezibankovní úrokové míry ukotveny depozitní sazbou místo refinanční sazby, jak tomu bylo před vznikem nadměrných rezerv. Za druhé, výše nadměrných rezerv negativně koreluje s úrovní mezibankovních úrokových měr, kdykoli jsou přítomny nadměrné rezervy. Kapitola navrhuje polo-strukturální model časových řad, který propojuje mezibankovní úrokové míry se dvěma...cs_CZ
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.titleEssays on Interbank Interest Ratesen_US
dc.typedizertační prácecs_CZ
dcterms.created2022
dcterms.dateAccepted2022-03-14
dc.description.departmentCERGEcs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId179837
dc.title.translatedEseje o mezibankovních úrokových míráchcs_CZ
dc.contributor.refereeFranta, Michal
dc.contributor.refereeBurlon, Lorenzo
thesis.degree.namePh.D.
thesis.degree.leveldoktorskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEkonomie a ekonometriecs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomics and Econometricsen_US
thesis.degree.programEkonomie a ekonometriecs_CZ
thesis.degree.programEconomics and Econometricsen_US
uk.thesis.typedizertační prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::CERGEcs_CZ
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomie a ekonometriecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomics and Econometricsen_US
uk.degree-program.csEkonomie a ekonometriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomics and Econometricsen_US
thesis.grade.csProspěl/acs_CZ
thesis.grade.enPassen_US
uk.abstract.csEseje o mezibankovních úrokových mírách Tato dizertace studuje chování mezibankovních úrokových měr v období po globální finanční krizi. Tato krize a její makroekonomické důsledky vedly k radikální změně ve způsobu provádění měnové politiky, když do popředí zájmu se dostaly nekonvenční nástroje, jako jsou programy kvantitativního uvolňování. Jedním z důsledků takových programů jsou změny v chování mezibankovních úrokových měr. Tato změna chování je způsobena vznikem nadměrných rezerv, které jsou druhotným efektem mnoha nekonvenčních politik včetně kvantitativního uvolňování. První kapitola zkoumá souvislost mezi programem kvantitativního uvolňování prováděným Evropskou centrální bankou, její politikou záporných měnových úrokových sazeb a mezibankovními úrokovými měrami. Začíná analýzou dat, která demonstruje dva hlavní rysy chování mezibankovních úrokových měr za přítomnosti nadměrných rezerv. Za prvé, jsou-li přítomny nadměrné rezervy, jsou mezibankovní úrokové míry ukotveny depozitní sazbou místo refinanční sazby, jak tomu bylo před vznikem nadměrných rezerv. Za druhé, výše nadměrných rezerv negativně koreluje s úrovní mezibankovních úrokových měr, kdykoli jsou přítomny nadměrné rezervy. Kapitola navrhuje polo-strukturální model časových řad, který propojuje mezibankovní úrokové míry se dvěma...cs_CZ
uk.abstract.enEssays on interbank interest rates This thesis studies the behavior of interbank interest rates in the af- termath of the global financial crisis. This crisis and its macroeconomic consequences led to a sharp break in how monetary policy is conducted, with unconventional tools such as quantitative easing (QE) programs gain- ing prominence. One consequence of such policies is a change in the behavior of interbank interest rates. This behavioral change is due to the emergence of excess reserves, which are a side effect of many unconventional policies including quantitative easing. The first chapter explores the nexus between the QE program conducted by the European Central Bank, its policy of negative policy rates and the interbank interest rates. It starts with data analysis that demonstrates two salient features of the behavior of interbank interest rates in the presence of excess reserves. First, when excess reserves are present interbank interest rates are anchored by the deposit rate rather than by the main refinancing rate, as was the case before emergence of excess reserves. Second, the amount of excess reserves is negatively correlated with the level of interbank interest rates whenever excess reserves are present. The chapter proposes a semi- structural time series model that links interbank interest...en_US
uk.file-availabilityV
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, CERGEcs_CZ
thesis.grade.codeP
uk.publication-placePrahacs_CZ
uk.thesis.defenceStatusO


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV