Labor Costs in Industrialized Countries Is There a Convergence?

Abstract

Diplomová práce pojednává o konvergenci mzdových nákladů mezi 21 vyspělých zemí v období 1961-2006. Naše pojetí konvergence se opírá o Samuelsonovu (1948) hypotézu vyrovnání cen faktorů produkce mezi ekonomikami (Factor Price Equalization Theorem). Dále se zabýváme nadnárodními společnostmi a jejich funkcí v snižování rozdílů ve vybavenosti produkčními faktory a rovněž i jejich vlivem na produktivitu a mzdové náklady v hostitelské zemi. V empirické části testujeme doposud poměrně zřídka zkoumanou hypotézu konvergence mzdových nákladů. Naše výsledky potvrzují, a to poměrně významně, hypotézu konvergence mzdových nákladů a to jak v případě jednotlivých zemí tak i pro panelová data. Dále odhadujeme, že země střední a východní Evropy mají před sebou období přibližně 10 (ČR, Maď) až 15 let (SK, Pol) ktomu, aby přešly od konkurenceschopnosti založené na nízkých nákladech a mzdách ke kvalitativně založené konkurenceschopnosti.

This diploma thesis focuses on labor cost convergence. We interpret convergence within the framework of Samuelson's (1948) Factor Price Equalization Theorem, in which free trade equalizes factors' reward. Further, we consider the role of multinational enterprises as they serve as mediators of factor price convergence by transferring factor endowment and by affecting productivity and wages in the host country. Finally, we empirically test convergence hypothesis by applying unit root tests for a group of 21 industrialized countries for 1961-2006. We have found that labor costs convergence is surprisingly well supported by the data both for individual countries and for panel data. Similarly, we estimate that counties in Central and Eastern Europe have 10 (CR, Hun) to 15 years (SK, Pol) to move from low-wage, low cost based competitiveness to quality-based competitiveness.